大家好！ 我是创金合信基金经理刘扬，感谢您对我一直以来的信任和支持。点击头像查看往期观点文章，点击右上角加关注，我将不定期和您分享我的投资观点。

进入四季度，应该是科技股特别是国产算力与芯片的好的投资期。首先，国产芯片、国产AI、国内先进芯片制造等领域持续取得进步；其次，国内大厂对AI的资本开支逐渐提升或超预期增长，中国AI基建投资或复制过去两年多北美的产业逻辑；其三，股市已经进入科技成长结构牛市的浪潮，国家政策和产业资本对科技成长行业的支持将持续发力。

我们展望未来两个月，处于业绩真空期，而科技产业界的各种大事件较前三个月要少；宏观、利率、汇率与全球流动性对市场的影响力在加大。预计十月上中旬市场上行力稍微温和，或许震荡；但展望后市，特别是进入四季度及春节前后，或应更加乐观。

9月减持北美算力链，增加国产AI算力链；新增半导体设备，增持存储板块。

预计10月震荡上行，注意高低切。中国AI算力需求缺口大，AI基建复制北美过去两三年的投资之路；应逐渐把仓位聚焦在最受益于AI算力资本开支和国产替代等方向上。

#沪指盘中突破3900点！什么信号？#

#10月基金投资策略#

#存储芯片掀涨价潮！投资机会几何？#