近期，中国聚变能源公司在工博会上亮相，宣布将在上海新建“中环四号”实验装置，目标2050年实现聚变能源商用化。或受此影响，超导、高端制造等相关板块近期热度提升。

国家政策

2025年7月，中国聚变能源有限公司（中核集团直属）正式挂牌成立，标志着我国聚变商业化进入了由国家主导的新阶段。《中华人民共和国原子能法》于今年9月正式颁布，明确规定 “国家鼓励和支持受控热核聚变的科学研究与技术开发”，这是“聚变”首次被写入法律，从国家层面为其发展提供了坚实保障。

技术突破

根据规划，我国可控核聚变的发展将遵循“三步走”战略：预计在2035年左右建成中国聚变工程实验堆，用以全面验证科学可行性；随后在2045年左右建成首个商用示范堆，实现长时并网发电；最终瞄准2050年实现聚变能源商用的目标。这条路径为长期的研发工作设定了明确的里程碑。

需求强劲

根据市场研究机构预测，到2030年，全球核聚变市场规模有望达到数千亿美元。完全商业化发电预计要到2050年左右，在这个过程中，上游的材料、设备供应商将率先受益，迎来持续的业绩增长机会。

市场前景

短期来看，这类“颠覆性”技术突破会极大提振市场对科技股、尤其是高端制造和前沿技术板块的风险偏好，有望成为市场一个强有力的叙事主题。与核聚变技术相关的概念股将异动，可能成为资金流入的主要对象，出现股价大幅波动。

中长期来看，可控核聚变技术的发展有望重塑能源板块估值逻辑。虽然核聚变商业化尚需时日，但它向市场传递了一个明确信号：未来的终极能源方向已经确定。且核聚变是集大成的系统工程，涉及超导、新材料等多个尖端领域。它的突破会强化市场对“专精特新”和高端制造龙头公司的长期投资信心，提升高端制造和“硬科技”板块的吸引力。

综上，可控核聚变有望成为下一个风口，预计将带来万亿级的市场机会。

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