熟悉我的投资者都知道，我过去一直是研究新能源领域，特别是专注新能源车产业链方向。经历过去两年新能源行业的深度调整与下行周期，我的投资框架已完成一次系统性的迭代与升级，这个转变主要体现在我管理的信澳星奕混合上，在投资框架迭代与升级这一过程促使我进行了深刻的反思，核心结论是：将投资范围过度集中于单一高景气赛道，尽管在行业上行期能带来显著的锐度，但也必然伴随净值的高波动性，其风险在行业转折时尤为突出。
为此，我的投资视野已从单一的新能源行业，战略性拓展至全市场的成长性行业，简单来说，我的研究能力圈稍微进行了拓展。这一转变带来了立竿见影的积极效果：通过在不同成长板块间进行均衡配置，基金净值的波动性相较于前两年已显著降低，组合的整体抗风险能力和韧性得到了实质性提升。这标志着我的投资体系进入了一个更注重可持续性的新阶段。
在当前复杂的市场环境下，我的核心投资思路明确为“轻宏观、重个股阿尔法”。我充分认可宏观经济周期、货币政策、市场风格轮动以及国际关系等宏观因素对市场有着显著且深远的影响。然而，基于两点核心考量，我决定不在投资决策中对此类复杂变量进行主观预测：首先，我自身并非宏观策略研究背景，缺乏在此领域超越市场的持续判断能力；其次，这些因素本身具有极强的不可预测性与多变性，试图对其进行精准预判并作为操作依据，成功率低且可能引入巨大的不确定性风险。
因此，我对宏观因素的定位是“用于复盘，而非预判”——即将其作为理解过往市场走势成因的重要工具，但绝不将其作为未来股票买卖的直接决策依据。这一纪律性要求，旨在最大限度地减少因宏观判断失误对投资组合带来的不必要的干扰与拖累。我们将所有的研究精力聚焦于企业本身，坚信在纷繁复杂的宏观噪音之下，企业的内在价值是长期回报最可靠的来源。
此次框架迭代，是我在应对市场周期波动后的一次重要进化。未来，我将持续践行“自下而上、精选个股”的理念，通过深入研究并挖掘出优质企业，努力为投资者创造长期可持续的回报。
$信澳博见成长一年定期开放混合A(OTCFUND|016810)$
$信澳博见成长一年定期开放混合C(OTCFUND|016811)$
#基金经理说#
#10月你看好哪些投资赛道？#
#十月 你打算如何操作？#
风险提示：本材料中涉及的市场观点仅代表发表时的观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。
