在过去的一周，市场资金持续活跃，且指向的都是成长性较好的方向，大科技、先进制造等方向的热度比较高，呈现较强势的轮动，牛市特征还是较强的。深海科技作为其中的重要一环，资金关注度同样较高，叠加产业发展趋势依然明朗，因此我们继续看好深海科技板块的景气度向上。

我们观察到，深海科技的产业发展正持续推进。上周，在“雪龙2号”极地科考破冰船保障支持下，“深海1号”搭载“蛟龙号”载人潜水器首次完成我国载人深潜北极冰区首次下潜，标志着我国深海进入和探测能力持续增强。联合国“海洋十年”全球深渊探索计划在海南三亚正式启动，依托中国全海深载人潜水器“奋斗者号”开展国际联合科考，加强全球海洋科研协作，推动海洋科技创新。

另外一件重要事件是，二十届四中全会将于10月下旬召开，主要议程研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，预计“十五五”规划近一个月将逐步清晰，叠加军工内需继续复苏、军贸订单也将持续落地，军工行业进入新一轮配置周期。当前是军工内外需共振的窗口期，板块逐步进入景气周期，投资价值凸显。

深海科技是我国实现海洋强国战略的重要一环，兼具水下国防安全与深海科技民用发展的双重属性，长期关乎全球资源安全格局重塑和国防安全博弈，具备广阔发展空间。未来三到五年，基本面驱动带来的投资机会值得期待。

短期而言，市场轮动之下，资金或将青睐回调较充分且基本面持续向好的板块，深海科技板块的短期回调较为充分，具有较好的投资性价比，因此我们继续看好板块的投资机会。

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