1、本以为节前的行情会比较平淡，交易会趋于冷清，但没想到还是这么火爆。科技AI、新能源、有色、券商等三季度几个热门的方向是轮番上演，也带动wind全A指数创年内新高，上证指数也收于震荡区间的上沿。

2、如果节前还是延续了牛市的氛围，那么对节后的行情还是值得期待的。但是考虑到10月份是财报披露时间窗口，风格有可能会有适度切换，包括今天领涨的券商，三季报应该都还是非常靓眼的。

3、国防军工跟随市场情绪的修复，整体上还是保持了震荡中枢的上行，只是节奏上相对缓慢。结构上，几家大市值的龙头股表现相对强势，对板块起到了中流砥柱的效果，也与市场近期整体偏大市值的风格较为契合。

4、如果以93之前的股价为参照点，可以看到军工芯片、军贸、发动机产业链等部分个股收复了9月3日之后的调整，从技术上可以视为相对强势的方向，也是后续值得特别重视的方向。

5、从历史上，9月份国防军工板块大多处于信息真空期，股价表现也相对平淡。进入四季度，我们预计基本面的催化将日益临近，博弈的性价比逐步提升。即使10月份市场聚焦三季报，对于国防军工部分细分子行业，如地面兵装方向，其业绩同环比改善的确定性相对较高，且前期股价调整也相对充分，亦具备修复的机会。

数据来源：Chioce

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。市场观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。本页面产品由鹏华基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。以上观点仅供参考，不构成实际投资建议，市场有风险，投资须谨慎。

$鹏华中证国防指数(LOF)C(OTCFUND|012041)$$鹏华中证国防指数(LOF)A(OTCFUND|160630)$