临近国庆长假，持仓过节还是持币过节成为市场讨论的热点。那么，今年长假之前新兴产业赛道较热，但大盘指数较为震荡，“跨节行情”能持续吗？
先来看一组宏观数据：据国家统计局9月27日发布，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%；实现营业收入89.62万亿元，同比增长2.3%，工业企业利润明显改善，扭转了自今年5月份以来企业累计利润持续下降态势。
9月22日国新办的发布会，重点提及了“直接融资比重稳中有升”“中长期资金持股市值增长”等成绩，释放出政策层或继续强化对股市的整体支持。
进入10月，将有多个重要会议召开，“十五五”规划也将逐渐明朗，有望带来新的政策助力。
对此中泰证券认为，中长期来看，政策基调未出现根本性偏离，长线资金与外资仍有配置倾向，散户情绪较为理性，再加上券商、金融板块尚处于较低估值区间，建议“持股过节”。光大证券也认为，支撑股市上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支，预计节后市场大概率将重新回到上行区间。
行业配置方面，科技成长和“反内卷”主题，或是后市表现相对占优的方向。其中，受益于自主可控政策和产业趋势上行的电子（消费电子、半导体）、通信（AI算力）、机械设备（机器人），以及“反内卷”的有色、新能源等产业，或仍有中期行情空间。投资者不妨关注一下万家人工智能、万家中证半导体材料设备、万家高端装备量化、万家工业有色等聚焦细分投资领域的产品，也可通过万家创业板指数增强基金捕捉新兴产业的投资机会。
此外，估值较低、股息率较高的红利板块，防御属性凸显，亦不失为投资者的一个稳健型选择。万家中证红利、万家中证港股通央企红利等产品密切跟踪红利赛道，是一个把握红利投资机会的较好工具。
港股方面，整体估值仍然偏低，美联储降息缓解了港股的流动性压力，有利于港股估值回升。在AI产业趋势+美联储降息周期的背景下，或将继续震荡上行。港股市场拥有一批较为优质的科技互联网、创新药等资产，有望率先进入盈利周期。万家恒生互联网科技、万家中证港股通创新药密切跟踪上述方向，同样值得投资者关注。
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