01芯片：芯片最重要的事
芯片本轮领涨的逻辑有两条：
这是引爆近几日芯片行情的导火索，要知道，光刻机一直是国产芯片“卡脖子”最严重的环节，该环节一旦突破，意味着整个行业的投资逻辑出现重大转变。
国产芯片厂正在加速改革整合，募资扩产趋势不断。
光刻机突破是导火索，增资扩产则是芯片国产替代加速的进一步印证。这意味着未来的营收和业绩都有了事实依据。情绪提振+事实依据，共同造就了这几天芯片板块的大爆发。
因此，后续投资芯片可以沿着这两个思路展开：
一是埋伏光刻机利好，如果有更重磅的突破（比如测试结果好、商业落地加速、技术再突破等），都会使芯片板块的情绪更上一层楼，到时接棒人工智能成为新科技旗手也不无可能。
二是看好芯片扩产，这一点可以从龙头芯片制造厂的新闻动态获知，以及两家龙头存储企业的上市进程。募资扩产意味着对设备、材料的需求增加，同时能更好地服务国内芯片设计厂，加速其产品交付、业绩兑现。
追求全面可关注芯片（008887），追求涨跌波动性可关注更偏上游设备材料的科创半导体（024417）。
$华夏国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|008887)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接A(OTCFUND|024417)$
$华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接C(OTCFUND|024418)$
（数据来源：Wind，2025.09.25，上述所提个股、指数、基金、市场等信息以及观点不构成任何投资建议，投资者风险自担。市场有风险，投资需谨慎。芯片ETF（159995）和科创半导体ETF（024417）为股票基金,预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。科创半导体ETF基金投资于科创板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。）
02恒生科技：恒生科技如何操作？
恒生科技的逻辑在于估值长期修复和AI持续赋能，因此短期波动并不重要。
纵观恒生科技的历史，眼下属于波动比较小的阶段，真正的风口还没有到来，纠结于上下几个点的涨跌幅操作意义并不大。
前期已配置到位的小伙伴，建议可以耐心持有，等待长期逻辑的兑现。如果受不了波动，担心回调，也可以考虑逢高部分止盈。
尚未配置或有配置但不多的，此时也不用着急，近期这波AI势能较猛，可等情绪略微平静后看看有无回调低位的机会，届时可择机补足。
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|013402)$
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
（数据来源：Wind，上述所提指数、市场等信息以及观点不构成任何投资建议，投资者风险自担。市场有风险，投资需谨慎）
03机器人：机器人在涨跌什么？
1、机器人在涨跌什么？
机器人板块及近期经历了大起大落，其实影响因素只有一个——特斯拉机器人量产。
这条逻辑从上上周起就主宰着机器人板块的涨跌：马斯克生产100万台机器人目标公布，板块大涨→媒体传特斯拉收到一万台订单，继续大涨→马斯克辟谣，板块大跌。
因此，现阶段A股中的机器人板块主要是跟T链（特斯拉产业链）的情况走，国产链短期影响有限，盯紧特斯拉和马斯克的相关动态即可。
2、后续关注什么？
两点，一就是上面说的T链进展，二是A股市场的流动性情况。
众所周知，板块想上涨，需要资金的推动。而从前两周开始，A股就进入了震荡模式，整体成交量逐步下滑，同时新热点还在源源不断的冒出来，比如新能源固态电池、半导体光刻机等。总量在变小，需要量的又在变多（别忘了之前AI依然健在），如果后续成交量不能很快恢复上去，那这场抢钱大战势必会以部分板块的陨落而告终。
因此，后面不仅要关注整个A股的成交量情况，比如能否稳步回升到三万亿以上，还要关注各板块间的角逐情况，如果机器人的产业利好和市场讨论度比其他板块好，那就有胜出希望，如果锋芒被其他板块盖住，那就要小心了。
3、如何操作？
已重仓。关注上面说的T链进展和板块流动性状况，无虞则可继续坐稳，迟迟没有进展或讨论热度下降则考虑适当减仓。
未持仓或轻仓想加。和重仓的姿势恰好反过来，等行业热度下降、板块回调后逢低分批布局，毕竟机器人还是未来长坡厚雪的赛道，还是有必要配置一些的。
（数据来源：Wind；数据截至：2025.09.22。风险提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。）
#指数操盘手集结令#
