市场继续上演，不“寒”而栗！以科技代表，人工智能行业指数上涨2.67%，科创50宽基指数上涨1.24%，科技走强也带动指数的“繁荣”。
不过涨跌个股数来看，上涨1477家，下跌3877家，同时中位数下跌0.91%，还是老剧本“涝的涝死，旱的旱死”。昨日《924行情一周年！阿里大动作，冲锋号吹响了？》收到朋友的反馈，“指数涨，我的持仓还是亏的”，还是忍不住再说下，结构性行情，不妨看看宽基指数基金，跟上市场节奏也蛮好。
大佬说话要做笔记，前几天三巨头的会议，我记了二点，给大家分享下。
其一是要慢牛，不要快牛
其中说到“过去5年，A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9％，较上一个五年，下降2.8个百分点。”这时候提波动率，细品下。
其二是支持科技
村长在总结成绩时，特意提到：”目前A股科技板块市值超过1/4，已明显高于金融、地产行业市值之和的占比，市值前50的上市公司中，科技企业，从上一个五年的18家，提升到当前的24家。”就是这个意思。
言归正传，医药圈两件大事，出海新动态值得来聊聊。
一、恒瑞医药BD出海
恒瑞将自主研发的抗体偶联药物（ADC）瑞康曲妥珠单抗（SHR-A1811）项目的开发及商业化权利有偿许可给对方，授权区域为除大中华区、美加、欧日、俄及中亚等地区外的全球市场。
用数据说话，本次恒瑞医药将获得1800万美元首付款，并有资格收取最高10.93亿美元的注册和销售里程碑付款，以及相应的销售提成。
对比前期BD交易，这个首付款金额略有逊色，但有总比没有好，而且对比个体事件，我更看重产业的趋势，今天市场的选择，恒瑞医药高开收涨3.08%，哈哈和我的观点不谋而合。
此外，创新药板块近期震荡调整，市场对此有两种主流观点我比较认可，其一是板块年内涨幅较大，短期调整调整歇歇脚；其二是受科技板块的“虹吸效应”影响，在市场流动性有限情况下，资金短期流向更具热度的领域。
二、甘李药业BD出海
甘李药业宣布：已与巴西卫生部下属公立实验室Fiocruz、巴西本土企业BIOMM签署长达十年的《技术转移与供应协议》。其中，甘李药业与BIOMM达成《供应框架协议》，将向巴西供应十年的甘精胰岛素，合同总金额不低于人民币30亿元。
创新药BD出海，其中有两个点是看好，其一是利益共同体。以甘李为例，在双方长达十年的合作中，在甘李的技术支持下，BIOMM成功建成了巴西首家胰岛素制剂工厂，逐步从“供需关系” 升级为“利益共同体”。这样的好处，可以降低政策风险。
其二是市场需求是刚性的。以巴西为例，到2023年，巴西胰岛素需求总量约1.1亿支。同时拉美，巴西的糖尿病患者占了总数的近一半。据统计，过去五年间，巴西的基础胰岛素需求量年复合增长率达6.31%。可以说胰岛素近乎是巴西人民的“刚需”，病理性的需求是很难限制的，对应投资来说，确定性更强。
总结今天的分享，首先创新药出海产业趋势向好持续演绎，其次通过利益共同体可以降低政策风险，再次病理性的天然需求是很难限制的，对应投资来说，确定性更强。此外，长期看，市场正从欧美进一步扩张至巴西等全球范围，成长空间彻底打开。
落实到投资，创新药我依旧还是看好的，不过还是提醒下，正因为套牢盘少和年内飙升，波动也会比较大，可以逢低买或者定投，更适合我们大部分人。
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