近期，多个券商的最新研报释放出光伏行业发展的关键信号。国元证券分析指出，光伏行业反内卷行动已上升到国家战略高度；华泰证券则认为2025年上半年光伏抢装将带动产业链量利齐升。这些信号表明，在政策与市场的双轮驱动下，光伏行业正在酝酿重大转折。随着六部门联合推动行业自律及产能优化，光伏产业有望走出周期底部，迎来新一轮发展机遇。

政策方面，光伏行业的反内卷行动已从行业自律升级为国家战略。

2025年8月，国家能源局、工业和信息化部等六部门召开座谈会，将反内卷系统化、制度化，明确了四大方向：加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量和支持行业自律。会议特别强调，要强化光伏产业项目投资管理，以市场化法治化方式推动落后产能有序退出，并健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法行为。

工信部办公厅和市场监管总局办公厅也联合发布通知，提出要“优化建立全国光伏大产业大市场”，并明确指出不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要求配套产业投资或采购本地产品。这些政策延续了2024年以来相关部门对光伏制造业恶性竞争的整治思路。2024年11月，工信部印发《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，从生产布局、工艺技术、资源综合利用等七个方面提出要求，推动行业提质增效。

市场方面，新需求催生增长空间。

尽管光伏行业面临比较严重的内卷，但光伏市场的长期需求依然强劲，新的增长点正在形成。

一方面，国内市场需求持续增长。中国光伏行业协会预测，2025年中国新增装机规模将由215-255GW上调至270-300GW，全球新增装机规模由531-583GW上调至570-630GW。截至2025年上半年，中国累计光伏装机规模已突破1000GW，迈入太瓦时代。

另一方面，政策推动装机结构优化。2025年2月，国家发展改革委和国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文），推动光伏项目全面参与电力市场。这一政策改变了光伏项目投资逻辑，促使行业向更可持续的方向发展。

此外，光伏的应用场景正在不断拓展。通过“光伏+储能”、“光伏+制氢”、“光伏+零碳园区”等融合模式，光伏发电的应用场景正在多元化。2025年3月，韶能集团和大唐华银电力等企业相继宣布投资新建光伏发电项目，表明企业对光伏市场前景保持信心。

随着反内卷政策持续发力，行业自律意识增强，光伏产业正从低价竞争迈向高质量发展。在政策与市场双轮驱动下，行业有望走出周期底部，迎来新一轮成长。大家可以关注技术领先的头部企业及供需格局改善的环节，把握光伏行业在深度调整后的投资机会。随着“双碳”目标推进，光伏行业长期增长空间依然可观。

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