投资观点：标配，保留底仓并逢回调买入，冲高止盈，遵守逆情绪交易的纪律。
本期国内科技赛道（2.52%）震荡上行，内部电子（2.96%）、传媒（0.92%）领涨。宏观层面，美联储9月重启降息，点阵图综合记者会表态整体偏中性，并未给市场带来过多惊喜。政策端，中美于西班牙会谈结束，贸易框架上暂无进展，而在Tiktok出售事宜上略有推动。随后，双方对彼此关切领域象征性施压，为元首通话造势。产业端，英伟达50亿美金入股英特尔，在台积电外增加新的下游伙伴。
投资逻辑：大型科技股融资行为增多，或指向当前估值水平下资本市场投融资功能处于协调发展状态。A股算力链波动显著放大，但仍对利好消息敏感。横向对比，近期国内AI标的显著乐观于海外AI标的，流动性溢价特征鲜明。大市九月后震荡蓄势，行情基础或决定人工智能科技作为本轮主线高标，仍将是二轮缩圈后的指向标杆。若在当前位置启动，则行情大概率加速，交易难度加大。若仍需盘整消化，则追涨容易承受大幅波动。保留底仓并逢回调买入，冲高止盈，遵守逆情绪交易的纪律。
数据来源:Wind，省心研究院，截至2025/09/19。
作者：方思超 ，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570619090010
李文辉，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570615050017
吴紫燕，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570613090001
潘俐俐，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570615050012
汪子涵，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570623050008
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