当前A股的科技板块无疑是市场中最闪亮的明星，整体势头强劲，但内部也在分化。

人工智能 (AI) 与算力 光模块指数年内涨超125%；寒武纪等公司上半年业绩大幅增长 技术突破、商业化落地、持续的算力需求

半导体/芯片 相关ETF涨幅居前；中芯国际等龙头股价创新高 国产替代、AI算力需求、消费电子复苏

人形机器人 概念股表现活跃，但近期出现分化 宇树科技IPO进程、特斯拉量产计划、大额订单落地

创新药 板块上半年整体扭亏为盈，但短期因外部政策承压 研发突破、BD合作出海、海外医药会议与医保谈判预期

当前布局的注意事项

在把握科技板块机遇的同时，也需要留意以下几点：

· 短期波动与分化：科技股近期涨幅较大，交易较为拥挤，容易出现短期调整。需要注意把握节奏，避免追高。

· 估值与业绩的匹配度：经过前期上涨，部分热门赛道估值已不低。投资时需要仔细甄别，关注那些有切实业绩支撑的企业。

· 外部环境的影响：例如，美国部分势力试图阻止美国公司从中国购买生物科技管线，这短期内对创新药板块的出海逻辑造成了一定的干扰。这类外部政策风险需要保持关注。

总结与策略

综合来看，当前A股科技板块的核心特征是 “强势主线，内部分化，机遇与风险并存” 。

面对这样的市场，可以考虑以下策略：

· 把握核心，关注轮动：紧扣 AI、半导体、人形机器人 等具有强产业趋势的核心主线，同时留意板块内部的轮动机会。

· 放眼长期，淡化短线：对于有真实成长潜力的硬科技企业，不妨采取更具耐心的长期视角，以应对短期波动。

· 借道工具，分散风险：如果觉得选股难度大，可以通过投资科技主题ETF来一键布局整个赛道，分散个股风险。

· 保持警惕，均衡配置：在追逐高成长科技股的同时，也可考虑将部分资产配置于更稳健的板块，实现整体投资组合的平衡。