聊几句市场的热点哈。
1、权益，今天芯片板块和消费电子集体起飞。
市场的风险偏好本来是要下降的，下图，我拉了一下，上周四、周五，融资余额连续两天净卖出，这是6月下旬以来的首次。
但是，两个热点再次点燃市场。
其一，是iPhone17销量超预期，而某果链巨头又疑似和OpenAI扯上了关系，整条果链今日大涨。
其二，是芯片板块，华为昇腾芯片、摩尔线程IPO上会等信息，本来就对市场有催化，而这两天，三星等大厂，纷纷宣布存储芯片涨价——存储芯片是标准化产品，价格对供需关系极为敏感，因此投资者认为，由于AI等需求的刺激，可能使得景气周期扩散到整个半导体板块。
今天，中韩半导体ETF（513310）大涨3.83%，在所有跨境ETF里领涨，下图，可以看到，前十大里面，三星电子大涨近5%（但SK海力士明显掉链子），其他A股的标的也全线大涨，情绪和波动明显都更大，这个产品的好处在于，是全市场和芯片板块关联度最高的，T+0产品，更适合“炒”（只说客观事实，并不是建议大家炒），所以我看近期不断在进钱。
2、农行，跌幅继续不断扩大。
在9月4日的《降温是好事啊》里，我们提出，在经营基本面没有太大差别的情况下，彼时农行pb接近1.0倍、其他三大行pb0.7倍，偏得太离谱了，因此，long工行、short农行，几乎可以确定性地等到两者的估值收敛。
上周四的《今天为何跳水？》里，我们继续提示大家，A股，由于做空等长效机制缺失，现在非常容易出现，资金驱动，导致价格走向极致的情况持续发生，连四大行这种浓眉大眼的标的，竟然都可以长期出现价值严重偏离的情况——且，直到目前为止（上周四），农行依然处于价格大幅偏离的状态。
这两天，农行继续大幅杀跌，其中，今天大跌-2.41%，和银行股整体走势继续偏离。
我更新一下之前的图，下图，可以看到，我们举例的工行和农行，在9月4日之后，估值还在不断收敛中。
那么，结束了吗？
我认为，显然没结束。
目前农行的pb0.85倍，工行0.68倍，依然不合理，之前在里面非理性推高价格的资金，还需要继续受到“价值回归”后的惩罚。
3、跟投建议。
今日，表韭固收加，有发车，提醒大家，继续做好均衡配置这个事情。
首次跟基金投顾的小伙伴（不管是否是跟表韭系列），都可以详细看下这篇科普，《必看，基金投顾的十问十答》。
就聊这么多。
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