继续上演“科技吃肉，金融杀跌”的剧本！科创50代表的科技指数今天大涨3.38%，市场另一边的银行下跌1.01%。
主要原因还是这三点，其一是市场风格延续，当主线确认后，资金不会轻易切换，除非有较大调整后有新的主线共识；其二是流动性不足，缩量到2.14万亿，资金“抢裤子”的剧情，科技吸引大部分资金关注，金融坐“冷板凳”；其三是节前效应，临近国庆中秋假期，资金有止盈过节的需求。
市场方面，LPR数据每个月21公布，恰逢周末，递延到今天，9月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。1年期LPR为3%，上月为3%。是符合市场预期，其一是银行的存贷款息差的压力，其二是利率水平整体比较低，这次没有必要跟着西大的节奏。
此外，有一组数据吸引我的注意，就是公私募仓位创今年新高。截至9月12日，私募平均仓位超过78%，达到今年最高水平。公募平均仓位升至93%以上，是年内较高水平，数据的背后表达公私募对后市保持积极乐观态度。同时机构高仓位抱团，也是结构行情“主线板块吃肉，其他板块只能喝汤，甚至个别板块被毒打”的重要原因。
言归正传，医保局明确集采将反内卷，第十一批药品集采遵循稳临床、保质量、防围标、反内卷原则，感兴趣可百度全篇，咱们还是一样挑重点来看。
1、关于“稳临床”
优化医疗机构报量方式，有4.6万家医疗机构参加了本次集采报量，报量的77%具体到了品牌，是优化集采措施的重点。
2、关于“保质量”
要求投标企业或其委托生产企业有2年以上同类剂型生产经验，并且投标药品的生产线通过药品GMP符合性检查，对投标企业的质控水平提出了更高要求。
3、关于“防围标”
关联企业的投标约束，对于在股权、管理、注册批件转让、委托生产等方面存在紧密关系的企业，投标时视为1家。
4、关于“反内卷”
本次集采继续对中选价差作一定控制。同时，为防范个别企业报出异常低价“熔断”其他正常报价的企业，导致整个品种的中选价过低，本次集采优化了价差控制“锚点”的选择，不再简单选用最低报价。
重点看一组数据，当“最低价”低于“入围均价的50%”时，将以“入围均价的50%”为价差控制的锚点，可以有效抑制内卷，改善行业营收。
总结今天的分享，继续上演“科技吃肉，金融杀跌”的剧本。原因其一是市场风格延续，其二是流动性不足，其三是节前效应。提醒下短线的朋友，注意节奏。
落实到投资，医药行业咱们关注的是创新药，政策行业反内卷改善行业营收，叠加迎来收获期，行业趋势向好。此外，估值横纵向对比来看，依旧可观。不过年内飙升，短期歇歇脚也很正常。
还是保持原来的观点，“依旧看好，不过还是提醒下，年内飙涨和套牢盘少，以及盘子轻，波动也会比较大，可以逢低买或者定投，更适合我们大部分人”。
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