情况不对劲！直接敲黑板！说重点！

就在今天凌晨，老美9月降息正式落地了：（1）降了25个基点，没有超预期；（2）点阵图指引，今年还会有2次降息，累计50基点，同样没有超预期；（3）鲍师傅的发言，中性偏鹰，总体意思是边走边看，别以为后续一定会降。

对应到行情上，老美那里对降息最敏感的纳指，先下跌，后拉升，但收盘依然是下跌的。

今天的大A，走势也说不上好，全靠着科技板块撑场子，机器人、芯片半导体撑起半边天。

有对应持仓的，是大牛市，没有对应持仓的，大概率是亏的。

完全可以称得上是极端行情了。

那么问题来了：随着本周两大重要事件落地，市场接下来在交易什么？

我是这样看的，对于海外来说，老美那里的月度经济数据依然是重要的观察对象，美联储态度暧昧，目前给出的后续指引变数很大。

而对于国内来说，下一个大事件，应该是10月中下旬的重磅会议。

在这之前属于空档期，除了十一长假前可能会有部分资金选择避险外，确实没啥太大的可预判的时间点，短期的炒作情绪确实会比较浓重。

再加上今年的924快要到了，去年的“924行情”很多人记忆犹新，今年部分资金可能会尝试复刻大行情。（但我不看好，原因下面说）

那么接下来近1个月，要怎么操作？继续往下看。

今年累计8个月正收益，实力有保证！

今日策略：

今日无操作。

现有持仓，继续集中在创新药、光伏、顺周期、恒生科技、新消费。

重点版块梳理：

大金融：

继续持有，$广发港股通非银金融主题ETF联接C$$华宝中证金融科技主题ETF联接C$

前面我说了，短期不太可能会爆炒，去年的“924”更是基本不可能会复刻。

昨天下午大金融一度是有异动的，但后来被强行压住了。

怎么回事？你看下面这个图，是昨天收盘时中信证券的盘口情况，天量的卖一。

很明确的信号：不允许行情过热，一旦有过热迹象，看不见的大手会发力。

大科技：

前几天陆续止盈，目前仅少量持有底仓，这两天的大涨基本是踏空了，$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$

今天的大涨，主要是消息面的刺激太多了：

一是DeepSeek-R1开创历史，梁文锋论文登上《自然》封面；二是马斯克表示，xAI有机会通过GROK 5达到AGI；三是华为预测，2035年全社会的算力总量将增长10万倍；四是芯片自主可控逻辑被相关消息持续驱动。

往后看，不管是算力芯片、机器人还是其他热门方向，中长期的产业逻辑都没问题，但就是短期涨太多了。

反正我短期不打算追涨了，再看看，等回调吧。再热门的板块，也会有调整的时候。

创新药：

昨天加仓+3000元，$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$

加仓时机还可以，今天大盘不好的情况下，创新药止跌了。

目前其实还是在积攒份额的阶段，什么时候算力方向休息了，或许会等到创新药表现。

恒生科技：

继续持有，$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

在经过前两天的上涨后，最近市场对恒生科技的关注明显多起来了。

客观来讲，比起恒生科技以前的风光，现在的涨幅只能算是个开胃菜。

阿里巴巴是本轮行情的阵眼，后续重点盯着它，马老师这波不仅是平稳着陆，甚至大有风云再起的架势。

顺周期：

继续持有有色金属方向，$万家趋势领先混合C(OTCFUND|019000)$

继续持有资源方向，$万家宏观择时多策略混合C(OTCFUND|017787)$

今天还是在跌，但今天的跌，主要就是美联储降息略微“不及预期”的锅了。

但我觉得美联储降息这事，细节的节奏是很难把握的，能看得清楚大趋势，耐心拿住持仓就行了。

大趋势就是，老美必定会持续降息，不然它们扛不住了。

光伏储能：

继续持有，$天弘中证光伏产业指数C(OTCFUND|011103)$

跟着大盘跌，消息面上没啥特别的，继续耐心持有吧。

说到底，这几天的行情，要么去大科技里“险中求富贵”，要么就是耐心等待极端行情过去。