1、9月15日A股市场三大指数表现分化，整体成交温和缩量。市场焦点围绕在多个板块的轮动上。

2、受周末中美在半导体产业相关最新政策的影响，国产算力方向开盘即集体高开，为9月15日的科技板块定下了情绪驱动的基调。在盘面上，半导体板块呈现出结构性分化。液冷服务器和相关互联概念股波动剧烈，部分高人气股甚至出现了“天地板”的极端走势，反映出短线资金博弈的激烈。与此同时，受国产替代叙事影响，模拟芯片板块表现突出，但在其他分支如PCB、半导体设备材料、芯片设计和消费电子等板块则出现了分化和回调。

3、日内半导体板块的表现是典型的“事件驱动”与“情绪博弈”交织的体现：

1）商务部对原产于美国的通用接口芯片和栅极驱动芯片发起反倾销调查，此举直接削弱了海外龙头企业的价格优势，为国内模拟芯片企业腾出了广阔的替代空间，特别是在汽车电子和工业控制等高附加值应用领域。这一政策利好是9月15日模拟芯片板块表现强势的核心原因。

2）围绕国内针对美国半导体展开调查的消息，市场对本土模拟、封测、设备等产业链的关注度短期内显著提升，带动了板块内的局部活跃。

4、在当前由事件驱动、量能分化显著的市场环境中，我们建议投资者采取分批、波段操作的方式参与结构性机会。应保持仓位灵活，并预留一定的现金缓冲，密切跟踪政策、贸易和资金面的变化。

数据来源：Choice

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