年初以来，不少主题/板块轮动加速，短期涨幅爆发力非常强。

相比之下，同期的上证指数约涨13.5%，深证指数约涨20%，在锐度方面还是有一定的差距。

而在梳理了这些阶段性主线后，我们发现，除了黄金之外，它们都有一个共同特点：

——大部分是行业基本面有重要好转变化的“成长风格”。

今年以来涨幅靠前的主题

来源：wind、广发基金，截至20250909

因此，今天就带大家来复盘今年的热门主题行情共性。

主线行情的三大推手

虽然行业之间有一定差异，但这些热门主题走强的背后，其实都有实实在在的利好推动。

我们梳理下来，大致可以归为3类：

政策驱动：比如“光伏反内卷”，就是靠政策改善产业结构的；$广发中证光伏产业指数A(OTCFUND|012364)$$广发中证光伏产业指数C(OTCFUND|012365)$

研发突破：比如人形机器人和DeepSeek，靠的是研发进步和AI大模型落地；$广发上证科创板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|024245)$$广发上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|024246)$

海外需求爆发：比如创新药、工业金属、稀土、光模块等，都受益于海外订单和出口拉动。$广发沪港深医药混合C(OTCFUND|014115)$$广发中证香港创新药ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|019670)$$广发中证香港创新药ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019671)$

至于黄金，就稍微特殊一些，它并不属于典型的成长风格概念，主要还是受益于金价本身的上涨带动。$广发上海金ETF联接C(OTCFUND|008987)$

关于金价上涨的原因和前景，可以参考下图。

目前，我们认为经济基本面的修复速度，还没有回到高速的轨道中，例如最近刚公布的8月CPI数据，同比下降0.4%，预期降0.2%，是有些超预期回落的。

不过，市场当下的交易量仍然保持活跃，还有各路资金在“跃跃欲试”，未来行情还是值得观察的。

怎样提前捕捉下一个机会？

想要抓住下一轮主线行情，现在布局还来得及吗？

——根据上文的思路和归因，大家不妨参考这几个关键线索，去寻找具有类似特征的行业。

线索清单

1. 属于典型的成长风格，业绩数据弹性大，未来发展空间大；

2. 行业基本面已经见到好转，或者有比较强的好转预期；

3. 最好是还没有经历过超涨的，这样参与者结构相对单纯，不太会由于过高的博弈情绪，而发生巨大的波动。

市盈率分位数60%以下的行业/指数

数据来源：wind、广发基金，截至202500910

符合这些特征的行业其实有不少，比如近期关注度很高的固态电池和港股互联网龙头，就是比较典型的代表。$广发国证新能源车电池ETF联接A(OTCFUND|013179)$$广发国证新能源车电池ETF联接C(OTCFUND|013180)$

针对这两个方向，我们也为大家准备了一份“硬核干货”：接下来几天，我们会深入解读它们的投资逻辑与机会，感兴趣的朋友记得关注我哟～

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