为什么当前市场关注新能源，关注储能电池？

当前或处于盈利拐点前夜，市场较为关注有新需求爆发或供给侧出清的方向。按制造业周期，我国新能源行业已走过主题交易、需求爆发供不应求、供给过剩应力下行，三大阶段后，或正处于盈利拐点的前夜。

盈利拐点普遍由新需求爆发或供给侧收缩带来盈利的回升，其中潜在或许能走出第二需求曲线的方向主要包括：储能（正进入高速发展阶段的细分环节）、固态电池（技术进步创造新需求）、AIDC配套（技术迭代带来量价齐升）。

数据来源：Wind，数据截至2025/8/14。以上仅为对上述指数过往表现的客观展示，不代表相关基金产品业绩表现，不预示指数及相关基金产品未来表现，不作为投资收益保证和投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。基金有风险，投资须谨慎。

储能电池：三重贝塔共振

贝塔1：储能产业高景气，迎来涨价。《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号文）后储能行业需求超预期增长，产业链排产明显增加，储能电芯价格已超涨1-2分钱。与此同时独立储能在强制配储取消后迎来爆发式增长，全年同比增速有望接近30%，欧洲与新兴市场延续翻倍以上高增长，行业景气度维持高位。

贝塔2：深度受益AIDC数据中心发展。全球AI建设再提速，AIDC配电设施成最火配套设备：海外云厂商上修 AI 资本开支+出口预期修复+北美需求强劲已兑现，市场预期快速升温。随着新一代算力芯片用电量出现数倍提升，为AIDC数据中心配套的电源系统的用量和要求都有明显提升。在此背景下，国内与电源、液冷、储能业务相关的公司有望受益，并迎来订单的高速增长。

贝塔3：固态电池再超预期。继固态电池中试线落地超市场预期后，近期部分固态电池龙头设备商中报订单再超预期，反映出固态电池产业链进展的速度，市场再度关注有超大市场空间的固态领域加速兑现的投资机会。

$易方达国证新能源电池ETF联接发起式A(OTCFUND|021033)$

$易方达国证新能源电池ETF联接发起式C(OTCFUND|021034)$

$易方达中证新能源ETF联接发起式A(OTCFUND|019315)$

$易方达中证新能源ETF联接发起式C(OTCFUND|019316)$

$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$

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