新的一周启程！最近，市场风格频繁变化。上周五大涨的创业板指今天“失色”，而上证综指却“稳如泰山”。面对快速切换与指数分化的行情，各位宝儿粉，你的配置思路有何变化？接下来打算如何做？

三大指数涨跌不一

大盘全天走势分化，上证综指、深证成指午后震荡走强，携手收涨，而创业板指独自下跌，个股涨跌比为3955:1349，红方占比超7成。

9月8日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.09.08）

资金面来看，两市合计成交24187.29亿元。（数据来源：Wind，2025.09.08）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超147亿港币。港股市场上午整体表现比较温和，主要指数午后冲高。（数据来源：Wind，2025.09.08）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加75.11亿元。（数据来源：Wind，2025.09.08）

机器人概念股爆发

盘面上，热点快速轮动。机器人板块上涨，带动PEEK材料板块上涨。港口航运概念震荡走强，固态电池概念股持续活跃，锂电电解液指数领涨。农业、食品指数走高。中国联通获卫星移动通信业务经营许可刺激概念股午后上扬。医疗器械板块大涨，中泰证券研报指出，国内医疗器械行业依然处于快速发展阶段，2025年第三季度有望迎来器械板块阶段性拐点。

基金传送门：$华宝医疗ETF联接A(OTCFUND|162412)$$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$

另一个方向，以CPO为代表的算力硬件集体下跌，贵金属、电子元器件、多元金融、券商板块走低。

一、机器人概念股再度走强。

先是特斯拉有大动作，开通了“TeslaAI”的官方微博，并发布首条微博秀出其人形机器人，还配文：我一直在努力改善自己的身材。

其次，国内也传来捷报，继7月斩获近亿元的单笔订单后，优必选再度获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，再次刷新全球人形机器人最大单笔合同记录。可真是“长江后浪推前浪”啊，国产力量的表现越来越亮眼了。

政策层面也相当给力，前不久高层印发了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，里面提出培育智能原生新模式新业态，而人形机器人正是具身智能赛道的典型代表。前一阵，上海也出台了《上海市具身智能产业发展实施方案》，直接立下目标，到2027年，上海市具身智能核心产业规模突破500亿元。

而高工机器人产业研究所预测，2030年全球人形机器人销量能突破50万台，这背后还会催生出一个超200亿元的PEEK材料市场。无独有偶，摩根士丹利也表示，PEEK需求将随eVTOL产量增长呈指数级爆发。

正如光大证券认为，随着需求端的爆发，PEEK材料国产替代加速，A股相关板块有望迎来估值提升的机会。

基金传送门：$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$、$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$

二、港口航运概念震荡走强。

消息面上，根据克拉克森数据，VLCC最近一周运价环比直接上涨38%，录得58007美元/天，9月5日波交所VLCC TD3C-TCE已突破6万美元/天。这涨势来得又快又猛，对相关航运公司来说，无疑是久旱逢甘霖，能缓口气啦~

三、农业板块走高，猪肉股表现亮眼。

先来说政策上的新动向，商务部对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销调查的初步裁定，决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。这一招下来，相当于给进口猪肉加了道“门槛”，或驱动国内猪价中枢上移。

往后看，开源证券认为，气温逐步转凉，需求边际向好，市场大猪供给逐步偏紧，标肥价差走扩，猪价或阶段性触底向上。

更关键的是，政策层面还在持续推进生猪行业的能繁母猪去化，加上这次猪肉进口反倾销的催化，相当于给生猪板块的复苏添了“双保险”。所以开源证券也表示，生猪板块低位建议积极配置。

基金传送门：$华宝中证全指农牧渔指数发起式A(OTCFUND|013471)$$华宝中证全指农牧渔指数发起式C(OTCFUND|013472)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.09.08）

十大券商本周策略

9月第一周，A股市场宽幅震荡，接下来行情将如何演绎？来看券商最新研判：

1、中信证券：近期三个市场流动性特征；

2、国泰海通：超配权益，平配债券；

3、华泰证券：关注基本面改善线索；

4、招商证券：A股调整接近尾声；

5、中信建投：牛/市整理期的市场特征；

6、银河证券：A股新稳态下哪些板块确定性强？

7、国金证券：黎明静悄悄；

8、东方财富：A股震荡整固，港股机会上升；

9、开源证券：行业分化下，市场的配置思路发生变化；

10、天风证券：牛/市波动加大之后，如何演绎？

美股小幅收跌

疲弱的非农就业数据强化了美联储降息预期，但市场对政策不确定性和经济放缓的担忧拖累股指表现。上周五，美股三大指数小幅收跌。

（数据来源：Wind，2025.09.08）

上周，道指跌0.32%、标普500指数涨0.33%、纳指涨1.14%。（数据来源：Wind，2025.09.08）

上周五，COMEX黄金期货涨0.92%，报3639.8美元/盎司，周涨3.52%。（数据来源：Wind，2025.09.08）

上周五，国际油价走跌。美油主力合约收跌2.38%，报61.97美元/桶，周跌3.19%；布伦特原油主力合约跌1.97%，报65.67美元/桶，周跌2.68%。（数据来源：Wind，2025.09.08）

投资策略

周度观察：

1、光模块巨幅震荡，预计科技内部会有轮动行情，关注新能源、机器人、恒生科技。

 适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、新能源、机器人、恒生科技、有色

 本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】华宝上证科创板芯片指数（A：021224；C：021225）

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【行情先锋】华宝券商ETF联接（A：006098 ；C：007531）

【掘金AI+互联网券商】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、有色金属ETF联接、券商ETF联接、金融科技ETF联接、农牧渔指数风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接、医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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