大家好，我是辣评君。

标题说的不是光伏指数哈。周五盘中发帖晒操作的光伏指数确实买入了，可以理解为当作一个看涨期权买的，如果后续反内卷能落实到位，光伏空间还很大；如果落实不到位，由于市场气氛比较热烈，光伏本身位置也不高，我们估计应该也不至于大幅下跌，但是可能行情就更偏过山车风格一些。

归根到底仓位说明观点，我们主观推测反内卷落地的程度应该还是会相对比较高，所以值得搏一把。

本来说周五加仓沪深300/A500，但是居然直接反包，周四说急跌不抄底，从周五单日的情况来看又被打脸了，无语。

市场强得超出预期，不止沪深300/A500，连创业板指周四4.3%的大阴线都被反包了，连着上影线一起反包，也就是周五的收盘价高于周四的最高价，把周四杀跌的筹码全部包住。

光模块周四也有所反弹，但是相比起各大宽基的反包，反弹力度似乎差点意思。市场很热烈，光模块后续如果再创新高，也不是没有可能。但我们观点是有很多别的方向性价比都更高，自己的账户确实是不打算再参与了。这是我们的主观判断，给大家多提供一个参考的角度。

这里说的我们认为性价比更高的方向，举例来说，比如中概互联，比如创业板。常看我们文章的朋友会知道，我们是中概互联指数的忠实粉丝，经常说这是国内资产质量最优的一批公司。除此以外，在资产质量上，创业板指可能是在我们心目中排名第二指数。

这话并不是最近创业板猛涨之后才这么说。我们之前也多次提到过（包括但不限于：4月22日《A+H：快到压力位了，保持耐心》、5月2日《创业板指修订：是的，ESG真的能提高收益 》），像创业板这样又有坚实盈利，又有强成长属性的指数，其实A股里相当稀缺。

另外，从K线上看，创业板可能是目前趋势最强的宽基。细分到成分股行业，刚好既包括了上一轮（光模块）的几个主要龙头，以及可能即将开始的下一轮（光伏储能等新能源）的几个主要个股。

说了创业板这么多好话，现在的主要问题是没有持仓。

没有持仓是因为上周刚卖掉。创业板和算力方向之前是同步清仓的，算力方向不打算接回来了，但是创业板的原计划是打算找机会再买回来。本来是觉得可能要开始四浪调整，想短期躲一下，等回调再入场。但是这两天的市场情况说明，日维度的择时太难了。只能退而求其次，把握模糊的正确吧。

周线层面上，各大指数上周都是一根长下影线，有的是下影阴线，比如沪深300，有的是下影阳线，比如创业板指。下影线是强势的表现，说明资金托底意愿很强，但是不代表后续没有调整。无论短期怎么走，无论现在是三浪三末期还是三浪末期，后续的大方向都应该是逢低加仓。如果实在逢不到低，之后几天预计还是会逐步建仓，涨就稍微少买点，跌就稍微多买点。

照例看一下融资余额，从六月底开始，原本平缓的融资余额曲线随着行情启动也逐渐陡峭。从8月11日突破2万亿以来，到9月1日一共16个交易日累计又增加了快3000亿。从图上看，去年10月8日大盘冲顶之后回落，但融资余额并没有回落，后续还有持续上升。最近不少人都说在等下一个“天量天价”，如果真的等到了，10月8日之后的走势可能确实会有参考意义。

另外，行业层面，周五30个行业上涨，电力设备+7.19%领跑，银行-0.99%是唯一一个下跌的行业…行吧，我们在周四趁反弹有所减仓（主要是主动基），看起来不亏。从图上看，银行已在7月上旬先于市场三浪见顶，后续如果四浪回调，也很可能先于市场走完四浪，先行反弹。我们还是原来的观点，如果上证要上4000，上证50要上3400，银行至少需要横住，一直跌会对指数造成明显拖累。剩下的部分银行仓位（主要是指数基），我们还是继续持有。

个人观点，仅供参考，欢迎交流。

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