#基金经理开实盘啦#
各位天天基金的投资者朋友们，大家好!
我是海富通指数基金经理纪君凯，感谢您一直以来的关注。
作为一名基金经理，我始终认为投资是基于认知的变现。今天想跟大家分享的，是基于我平时研究和长期信念的实盘加仓操作，它聚焦港股科技板块，反映了我对未来的展望。
在指数基金投资中，我们常常会经历从直觉反应到深层认知的四个阶段：
第一层，是对短期消息的直觉回应；
第二层，是预判市场多数人的短期行为并进行博弈，即所谓的“预判你的预判”；
第三层，对于中长期景气趋势和历史周期位置的判断；
第四层，对于超长周期的宏观经济运行趋势的判断，以及对于超长周期胜出的信念；
此次加仓决策并非源于对短期利好利空的直觉反应，也不是基于对大多数人短期直觉的博弈交易，更多是基于对第三层和第四层的思考——即把握行业中长期景气趋势，借助周期价值回归的力量，享受国家发展趋势的红利。
正如巴菲特多次强调的那样：“没有人能够依靠做空祖国而取得长期的胜利”，这句话背后，不仅是对国家信心的表达，也是一种超越周期的投资智慧。
今天我选择加仓港股科技，正是基于第三层和第四层的思考。
我们看到，AI革命正在全球范围内引爆新一轮产业升级，而港股科技板块正是这一趋势的重要载体之一。
以阿里巴巴为例，作为港股通科技指数的核心成分股（截至9月2日，权重约10.3%），其AI布局已覆盖从底层的自研推理芯片，到市场份额第一的云平台阿里云，以及全球第一梯队的开源大模型“通义千问”，衍生模型超过14万个，并进行了电商、高德、夸克等AI应用层的全面整合。
它已形成可与海外巨头谷歌、亚马逊媲美的全栈AI能力，在业绩层面，AI驱动的云业务已连续8个季度保持三位数增长，AI驱动的电商、闪购业务效率不断提升，对指数的基本面与盈利预期都有着积极的影响。（注：以上所提个股仅作为成分股举例使用，不构成任何形式的投资建议与个股推荐。市场有风险，投资需谨慎。）
港股通科技指数不仅包括AI赛道，还覆盖了港股创新药、新能源汽车、半导体制造等核心科技赛道。具体来看，创新药受益于全球医疗创新和国产替代双逻辑，新能源汽车伴随着中国在全球电动车领域的优势地位持续巩固，半导体制造则是自主可控战略下的长期成长赛道。这些赛道与AI技术形成协同，构建了一个多元化的科技生态体系。
估值方面，当前港股通科技指数TTM市盈率23.74倍，处于近五年的17.62%分位点，低于纳斯达克100市盈率TTM（34.3）。与此同时，港股通科技指数盈利增速仍然较为乐观，核心成分股的AI投入强度高，呈现出典型的“低估值+高成长”特征，具备“戴维斯双击”潜力（估值修复与盈利提升同步发生）。（数据来源：Wind，截至2025/09/02）
站在科技革命的浪潮之巅，港股科技板块承载着中国科技崛起的核心力量。AI驱动的产业变革、政策护航的自主创新、全球化的市场潜力，共同构筑了超长周期的投资确定性。
短期波动终将过去，而长期投资的逻辑坚如磐石，这是对时代趋势的信任，是基于历史周期、产业趋势与国家战略的坚定信念。投资之路，我们一起同行。
$海富通中证港股通科技ETF发起联接A(OTCFUND|021464)$
$海富通中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|021465)$
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风险提示：以上内容仅代表个人对当前情况的观点，不代表对市场和行业走势的预判，不构成投资动作和投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。观点具有时效性，后续可能会发生变化。市场有风险，投资需谨慎。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。实盘投资仅供参考，目的是与持有人风险共担，并不是对未来收益的保证。
