市场回顾

9月1日消息，三大股指全线收涨，创指收涨超2%，深成指涨超1％。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3100只。截至收盘，沪指报3875.53点，涨0.46%；深成指报12828.95点，涨1.05%；创指报2956.37点，涨2.29%。盘面上，贵金属、金属铅、金属锌板块涨幅居前，保险、证券、机场航运板块跌幅居前。

市场资讯

国务院总理李强8月29日主持召开国务院常务会议，研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作。会议指出，要持续用力推进改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进要素价格市场决定、流动自主有序、配置高效公平。

国务院总理李强8月29日主持召开国务院常务会议，审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》。会议指出，要推动医疗、医保、医药政策协同发力，加大对基层医疗卫生机构的投入倾斜力度，完善医保支付等政策，扩大用药种类，提升基层看病就医保障能力。

券商观点

中信证券：9月的几个配置线索。我们重点分析了9月值得关注的重点事件和配置线索。第一，美联储可能的降息有望强化弱美元的环境，这将对原本就持续处于强势的资源品产生新一轮催化，尤其是贵金属和铜，可能再度加速有色板块的行情。第二，随着苹果和META在9月发布会的陆续召开，苹果的端侧AI、META的AR眼镜可能会带来新一轮更可持续的端侧设备和端侧AI生态产业趋势，接力当下热炒的云测AI，消费电子板块尤其是果链值得关注。第三，“反内卷”会逐步隐现出三条线索，一是过去2年资本开支强度大且有边际缩减迹象的行业；二是已经出现行业自律/政策落地迹象的行业；三是供给在内“反内卷”、需求在外出利润，依靠配额持续提升利润率的行业。第四，9月创新药催化事件料将明显增多，同时近期的科技切换也出清了此前囤积在板块当中追逐趋势的短钱，创新药在此轮调整后有望继续上行。配置上，9月建议继续聚焦资源、创新药、消费电子、化工、游戏和军工。国泰海通：未来股指还会有新高随着上证指数站上3800点创下十年新高，市场分歧和疑虑也随之增加。我们认为，中国股市不会止步于此，股指还有新高。2025年以来，我们看多中国的逻辑是一贯的：第一，中国转型进展加快，经济社会发展的不确定性下降。第二，无风险利率下沉，长期资本和居民入市进入历史性转折与时代趋势。第三，资本市场改革，社会各界对中国资产的价值观念和风险认识因此而系统性改观，打开了资本市场发展的空间。市场也不必过虑阶段性调整，首先两融规模/流通市值处于历史均值，两市整体估值水平不高，多数权重股价在低位，总体并未显示过热。其次，美联储9月降息概率上升，或为中国央行宽松与重启国债交易提供契机；增量经济支持举措有望出台。因此中国股市上升的动力是健康的，是可持续的，继续看升中国A/H表现。综合来看，随着市场参与者和投资逻辑的多元化，行情不会仅仅局限于小市值，未来有望出现扩散，滞涨且盈利质量更好的中盘股或低位蓝筹股或成为下一阶段股市上升的重要力量。 

 $国泰聚信价值优势混合A(OTCFUND|000362)$ $国泰聚信价值优势混合C(OTCFUND|000363)$ $国泰智能汽车股票A(OTCFUND|001790)$ $国泰智能汽车股票C(OTCFUND|011323)$ $国泰智能装备股票A(OTCFUND|001576)$ $国泰智能装备股票C(OTCFUND|011322)$ $国泰中证光伏产业ETF发起联接C(OTCFUND|013602)$ $国泰国证食品饮料行业(LOF)C(OTCFUND|015040)$ $国泰国证食品饮料行业(LOF)A(OTCFUND|160222)$ $国泰国证有色金属行业指数(LOF)C(OTCFUND|015596)$

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