8月25日，A股三大指数集体上涨。算力板块早盘领涨，中证沪港深云计算产业指数早盘一度上涨超5%，从近一年涨幅来看，该指数已上涨128%。
（数据来源：choice，中证沪港深云计算产业指数代码为931470，指数过往表现不预示未来，亦不预示基金表现）
消息面上，每日经济新闻报道，据“2025中国算力大会”消息，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省份的算力分平台正式接入。有关部门负责人表示，将引导各地合理布局智能算力设施，逐步提高智能算力供给质量，满足新兴产业和未来产业发展需要。目前，智能算力已经广泛应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域。通过算力应用大赛累计征集的创新算力项目已超过2.3万个，在工业、金融、医疗、能源等领域实现了规模化复制推广。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。（资讯来源：新华网，2025/8/25）
【DeepSeek升级，为国产算力注入新动能】
西部证券指出，关注AI算力国内链的科技自主内循环，以及海外链的持续景气。8月21日，DeepSeek正式发布V3.1，其中使用了UE8M0FP8Scale的参数精度，且专门提及UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。站在成长周期延续性预期拉长的拐点，继续看好AI算力链，从算力芯片、服务器到光模块、片上互联、液冷等多领域有望实现高确定性的成长，相关标的：1）AI算力国内链：AI芯片、ASIC芯片、AI服务器、互联技术、光通信；2）AI算力海外链：AI服务器、光模块、液冷出海。
维持对于下半年AI应用商业化提速的判断，关注国内AI应用公司。DeepSeek此次的升级，同样带来了模型侧架构和能力的显著变化。V3.1模型采用了混合推理架构，实现一个模型同时支持思考与非思考模式。同时，思考效率显著提升，输出token数减少20%-50%的情况下仍维持与R1-0528持平的性能表现。此外，通过Post-Training优化，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。西部证券强调，大模型的持续进步始终是支撑AI应用发展的根本。维持对于下半年AI应用商业化提速的判断，关注国内AI应用公司。相关标的：金蝶国际、用友网络、万兴科技、新致软件、迈富时。（来源：西部证券20250823《DeepSeek升级，为国产算力注入新动能》）
开源证券表示，DeepSeek-V3.1发布，重视国产算力、液冷、光通信等AI全产业链机遇。1）AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等），2）网络侧（光通信、AEC铜连接、CDN、交换机及芯片等）。推荐标的：中际旭创、新易盛、锐捷网络等。3）IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）。4）云计算（公有云、私有云、算力租赁）。5）AI应用。6）卫星互联网。7）6G。（来源：开源证券20250824《DeepSeek-V3.1发布》）
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