一、 盘中行情：指数放量上行，龙头刷新历史

今日（8月12日）早盘，A股三大指数集体上涨，上证指数一度逼近3670点，芯片股盘中拉升，上证科创板芯片指数盘中一度上涨超4%。某科创板芯片龙头午后持续拉升涨停封板，盘中股价刷新历史新高。（数据来源：choice，上证科创板芯片指数代码为000685，指数过往表现不预示未来，亦不预示基金未来表现）

二、消息面：全球大模型竞赛如火如荼

 大模型竞赛持续演绎，或加速AI应用繁荣。当地时间8月7日，OpenAI推出基础大模型更新，GPT-5面世了。公司宣称其具备“内置思维能力”，可将专家级智能交付全球用户。几乎同时，谷歌推出可交互世界模型Genie 3，或预示大模型竞赛进入白热化阶段。（资讯来源：第一财经，2025/8/10, 以上仅作为资讯介绍，不作为个股推荐）

国内方面，有消息称，DeepSeek-R2的预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日。截至目前，该消息并未被官方证实。（资讯来源：券商中国，2025/8/12, 以上仅作为资讯介绍，不作为个股推荐） 

三、产业逻辑：周期反转遇上AI革命，国产替代再加速

半导体景气度强势回归

两大晶圆代工龙头发布二季度财报显示，Q2产能利用率分别攀升至92.5%和108.3%，后者更连续多季超负荷运转。其中一家龙头Q2销售收入同比大增18.3%，其中模拟与电源管理芯片收入暴涨59.3%，车规芯片与工业电子需求成为核心驱动力。（数据来源：每日经济新闻，2025/8/8, 以上仅作为资讯介绍，不作为个股推荐）

 存储芯片或开启“黄金周期”

据业内机构最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势，由于Server的刚性订单挤压了PC和Consumer市场的供应，PC OEM不得不加速导入DDR5方案，Consumer厂商则面临高价、难以获取物料的挑战，而DDR市场供需紧张也推升Mobile DRAM合约价格，第三季LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。（数据来源：每日经济新闻，2025/8/11, 以上仅作为资讯介绍，不作为个股推荐）

AI或驱动国产替代质变

浙商证券指出，2025年初，DeepSeek等国产大模型密集发布，掀起新一轮AI浪潮，显著推高算力需求。在GPU受限、模型需求激增的背景下，算力基础设施“国产化、自主化”建设迫在眉睫。AI芯片作为上游核心环节，因技术壁垒高、验证周期长、客户黏性强，呈现寡头格局，具备研发积累和系统集成能力的企业优势显著。

该机构认为，出口管制倒逼本土创新崛起，美国持续收紧高性能AI芯片出口，但这也为国产芯片提供替代窗口。中长期看，自主可控仍是主线，政策与应用倾斜将持续利好本土厂商。（资料来源：浙商证券《GPT-5推升商业化加速，利好AI应用发展》，2025/8/8）

四、硬核工具：借道基金把握算力机遇

 相较上轮消费电子驱动的周期，本轮叠加AI算力与国产替代双重逻辑，景气斜率与需求上限显著提升。中报业绩兑现与估值切换形成短期催化。若您看好算力底层核心硬科技，欢迎关注科创芯片！汇添富上证科创板芯片ETF联接C跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性。

此外，同样布局科创板的科创100指数成分股契合“投早、投小、投长期、投硬科技”的标准，均为科创板中小市值硬科技企业，大多成分股市值小于300亿元，平均市值在200亿元左右。欢迎关注跟踪复制该指数的$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接A(OTCFUND|020628)$$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$！（数据来源：choice，截至2025/8/8,科创100指数代码为000698）

当前中国芯片产业正经历从“追赶者”到“破局者”的惊险一跃。在各科技领域创新突围、政策利好与资金偏好的背景下，$汇添富上证科创板100ETF联接A(OTCFUND|023001)$$汇添富上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|023002)$、汇添富上证科创板芯片ETF联接C有望迎来估值与盈利的戴维斯双击布局机遇！

投资这场硬科技长征，需要的不仅是敏锐，更是穿越周期的勇气。从该板块持有体验来看，由于波动较大，定投或是不错的投资方式，后续也可继续关注技术突破或政策催化带来的事件驱动机会。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。中证系列指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。定期定额投资是一种长期投资方式，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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