周末把组合持仓重新做了整理，按照我给大家分享的全年主线：大科技、大周期和反内卷三条线进行了分类，还有一部分作为底仓品种的配置，这样一梳理，大家就可以看到我在各条线上的配置比例。

按持仓比例从高到低依次是，底仓品种40%，大科技品种35%，大周期品种20%，反内卷5%。我最看好的还是大科技，牛市行情弹性足够大。大周期品种确定性相对反内卷品种更大，所以给的比例更高。反内卷目前只配置了光伏，因为跌的够多，锂矿类的公司我放在大周期的有色金属里了，至于煤炭、新能源汽车等行业，我还要多研究研究再决定。

底仓品种配置的比较丰富，有宽基指数、二级债基、可转债基、短期债券、混合基，以及两个投顾产品。底仓的意义就是负责防守，以及跟上市场的平均涨幅，所以我选的都是稳健型的、回撤可控的基金，其中债基和稳健投顾占比20%，也符合股债二八比例的黄金资产配置原则。之所以这样配置，是因为牛市也会有暴跌，有债券打底，波动会小一点，也方便在暴跌的时候可以加仓。如果你想精简一点底仓，可以直接选择我跟车的两个投顾产品，或者就是债基＋宽基指数。

占比35%的大科技，又细分为AI、互联网、机器人、创新药，AI和机器人的区别是，富国大数据是Ai的上游基础设施，包括算力、数据等。准备新建仓的银华数字经济是Ai终端应用方向，都是利润比较丰厚的环节，美股AI应用公司已经证明了，AI确实可以帮助公司改善利润，提高收入。国内这一块目前预期还没有完全起来，但港股的美图秀秀公司股价从底部已上涨近20倍，想象空间很大。机器人不用多说，配置的两只基金一个防守强，一个进攻强，互相配合。互联网和创新药我也归为大科技，因为都是需要科技创新技能，不是传动的制造行业。

占比20%的大周期品种也比较分散，黄金我已经持有两年多的，黄金的牛市和熊市时间都很长，周期性很明显，我目前还是坚定持有，先看到金价上4000美元。稀有金属包括锂矿、稀土、铜、镍、钴等各种品种，国内通胀起来了，这类公司涨幅会很高。白酒现在也是周期品种了，跟着地产走，目前还没有完全见底。证券也是典型的周期品种，牛市来了就爆发一波，周期品种有大周期，有小周期，证券这种小周期不能长拿，要及时止盈，大周期的黄金、金属也要做好跟踪，及时下周。

大家也可以按我的思路梳理一下自己的持仓，顺便精简一下自己的持仓，有些基金同质化严重的，就可以合并或者直接清仓了。如果没有以上三类持仓，也许这就是你今年收益不好的原因。

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