8月首个交易日，A股低调开篇，三大指数集体收跌。光伏设备、智能物流股走强。而前几天的AI应用等热点题材再度陷入调整。耐心给足，静待市场更为明确的止跌转强信号~

三大指数集体收跌

八月第一个交易日收官，今天三大指数低开低走，午后探底回升跌幅收窄，最终定格在“负”区间。个股涨跌比为3305:1907，红方占比超6成。

8月1日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.08.01）

本周，上证综指跌0.94%、深证成指跌1.58%、创业板指跌0.74%。目前市场正处于政策发力、经济复苏的关键阶段，后续随着政策落地、企业业绩释放，或有望触底反弹。加油！（数据来源：Wind，2025.08.01）

资金面来看，两市合计成交15983.50亿元。（数据来源：Wind，2025.08.01）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超78亿港币。港股主要指数午前窄幅震荡，午后震荡回落。（数据来源：Wind，2025.08.01）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加0.79亿元。（数据来源：Wind，2025.08.01）

光伏产业链震荡走高

在漂亮国“对等关税”的影响之下，全球市场今日早盘期指表现皆较差，亚太股市更是全线走弱。

A股这边，8月首个交易日，医药股继续活跃走势，动物疫苗、医药电商、创新药等板块均有不错的表现。值得点赞！光伏概念股集体反弹，快递物流板块再度活跃。造纸、汽车整车等板块飘红。

而“反内卷”是近期的一个高频词，不止是制造业、资源行业，银行业也掀起了反内卷的行动。同时机构认为，除了业绩改善预期因素的推动，资金面驱动下的银行股估值修复行情仍有望延续。银行股局部走强。

另一个方向上，油气、军工、通信设备、餐饮旅游等板块跌幅居前。

来看热点板块：

一、光伏概念反弹，BC电池、硅能源板块上涨。

今天，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，要强化多晶硅行业节能监管，推动工业领域能效提升和绿色低碳发展。多晶硅期货主力合约盘中直线拉升。

其实，之前光伏行业产能严重过剩，企业利润被严重压缩。现在政策出手，淘汰那些落后的产能，慢慢让市场供需回到平衡状态，这肯定是好事儿！

而在业绩方面，捷佳伟创昨晚披露中报业绩预告，预计上半年实现净利润17.00亿元—19.60亿元，净利润同比增长38.65%—59.85%。业绩不错，也提振了行业信心啊！

中信证券研报指出，随着行业回归规范化有序竞争，加上潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。

二、交通运输板块走高，智能物流概念活跃。

消息面上，国家邮政局召开快递企业座谈会，重点说要整治行业里那种“内卷式”竞争，还有农村地区取快递乱收费的问题，目的就是让行业能高质量发展。整治一下能让竞争更规范，对消费者和企业都是好事啊！

另外，国内快递行业整合节奏在加快。7月25日晚间，申通快递发布公告，全资子公司拟以3.62亿元现金收购浙江丹鸟物流100%股权。

值得关注的是，31号高层会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，这意味着人工智能在智能物流这些领域的大规模应用可能要加速了。显然，效率对物流来说是很重要的，加上AI助力，不管是仓储还是运输环节，都能更智能、更高效啦。

三、创新药概念股又迎利好！

为鼓励药品研发创新，国家医保局制定了“新上市药品首发价格机制”。这是国家医保局首次公开“新上市药品首发价格机制”已在政策层面建立。

这对创新药企业来说挺关键的，新药首发价格有了明确说法，能减少不确定因素，加强企业研发动力，利于行业的长期发展啊。

基金传送门：$华宝大健康混合A(OTCFUND|006881)$$华宝大健康混合C(OTCFUND|018529)$、$华宝医药生物混合A(OTCFUND|240020)$$华宝医药生物混合C(OTCFUND|019029)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.08.01）

美股收跌

市场担忧通胀压力和贸易摩擦升级，美联储维持利率不变但内部出现罕见分歧，市场对9月降息预期从68%降至45%。隔夜，美股三大指数全线收跌。

（数据来源：Wind，2025.08.01）

7月，道指累计上涨0.08%、标普500指数累计上涨2.17%、纳指累计上涨3.70%。（数据来源：Wind，2025.08.01）

COMEX黄金期货跌0.31%，报3342.30美元/盎司，7月累计上涨1.05%。（数据来源：Wind，2025.08.01）

美国库存大增拖累油价下跌，美油主力合约收跌0.91%，报69.36美元/桶，7月累计上涨6.53%；布伦特原油主力合约跌0.86%，报71.85美元/桶，7月累计上涨7.46%。（数据来源：Wind，2025.08.01）

投资策略

周度观察：

1、中长期的大逻辑1：周期和中游制造供给增速共振回落，供给压力大幅缓和后，未来盈利能力改善所需的收入增速要求或将明显降低。即使2026年需求还是弱复苏，但基本面能够改善的方向大概率多于2025年。从节奏上看，2024年报很多A股公司进行了大幅度减值，四季度低基数可能导致三季报即是业绩底。

2、中长期的大逻辑2：从专项债领先指标看，下半年基建大概率会提速，实际需求也确实需要基建进行对冲，如果成真，黑色带动PPI提前见底能见度较高。

3、中长期的大逻辑3：全球PMI在荣枯线下，漂亮国还没有降息，对于有色商品和A股战略性看多，战术上逢低买。

4、中长期的大逻辑4：目前看A股的流动性仍是场内活跃度提升，融资余额上升，但场外实际对于A股已经即将新高并没有认知，因此未来或仍有资金支撑。

5、短期：期货交易所有所降温，风格可能有所切换。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、有色金属ETF联接、大健康、医药生物风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

 今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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