8月1日，创新药延续强势，消息面上，国家医保局制定“新上市药品首发价格机制” >>
今年以来，创新药板块持续高歌猛进，相关指数较大盘跑出明显的超额增长。8月1日，创新药延续强势，消息面上，国家医保局制定“新上市药品首发价格机制”。这一轮创新药板块上涨的主要逻辑是什么？行情走到了哪个阶段？
最近医药表现远超大盘，请分析一下原因，以及怎么看下半年医药行情？
今年以来医药尤其是创新药板块强势跑赢大盘，原因主要有三点：
首先，从季报数据看，企业业绩亮眼，临床研发进展顺利；
其次，国家政策持续加码，包括医保、以及后续可能在商保上的政策增量；
第三，创新药的海外授权、出海方面取得重大突破，如今年三生制药超10亿美元的交易单，成功实现大额海外授权，标志着国产创新药正快速跻身全球市场，彰显了我国国产创新药的国际竞争力。除创新药板外，CXO板块同步走强，与创新药关联度较高受益于创新药产业链，以及前期跌幅较大的估值修复。（个股信息仅作为示例，不构成任何投资建议。）
预计下半年医药行情大概率延续上半年的趋势，以创新药为核心主线，由于创新药崛起且处于快速发展期，临床管线等展示出强竞争力，出海合作空间广阔，很多产品还处于放量阶段；政策支持力度大，企业业绩具备持续增长潜力，长期趋势向好；除了创新药，其他像创新器械可能受益于审批加速和医保支付改善等政策加码、CXO板块有望随投融资回暖而修复。
总之，我们整体看好医药板块投资机会，但内部分化或将延续，建议重点关注创新药、CXO及创新器械等优势领域，短期波动不改长期成长逻辑。
目前我国的创新药研发是不是已经追上了国际第一梯队，未来有没有机会进一步超越？
创新药的研发主要分两大块，一块是靶点的发现，属于科学层面的；另一块是制药工艺，工程化制药，属于技术层面。
我国在靶点研究探索方面，与欧美等国家还有一定差距，但在工程化制药技术（如单抗、双抗等）上已接近甚至局部超越，尤其在临床效率和成本控制方面具备优势。整体来说，仍有一定的差距在快速的赶超过程中。
创新药有很多的畅销品种如PD-1、CAR-T等，哪一些细分更有潜力？
目前创新药的发展日新月异，现在全球创新药的研发主要集中在以下三类：抗肿瘤类、代谢类（减肥）和自身免疫类（比如湿疹、一些慢性病高血压、糖尿病）。像肿瘤免疫的PD-1，单一产品在全球销售超300亿美元，以及一些出海的公司，都是具备领先于现有标准疗法的临床数据、明确解决未满足临床需求的企业更值得关注。创新药投资已进入全球化竞争阶段，需综合评估企业的临床管线、研发实力与国际拓展能力。
AI赋能研发对创新药行业有哪些影响？
我认为AI在创新药研发中主要作为效率工具，帮助加速药物筛选，本质上仍是辅助手段，更多的还是要依靠专业研发团队的主观能动性。
AI的优势在于提升研发速度和降低成本，比如通过大数据分析优化实验设计或预测分子活性。然而，药物研发的核心仍依赖科学家对疾病机制的理解和临床经验的积累，AI无法独立完成前瞻性决策。因此，行业应理性看待AI的作用，既利用其技术优势，又不过度神话，最终创新突破仍取决于研发团队的能力和策略。
马斯克的脑机接口研发进程会不会影响创新药板块？
马斯克的脑机接口技术确实具有革命性潜力，尤其在医疗领域可能为行动障碍患者（如中风瘫痪者）带来突破性解决方案，看好其发展前景。国内也有一些映射，但国内脑机接口企业目前主要集中在非侵入式技术，且临床进展处于较早期阶段，长期来看，该技术在医疗康复、行动障碍辅助等领域前景广阔。不过，当前距离大规模临床应用仍有距离，投资者需理性看待其商业化进程。该技术不会直接替代创新药，而是可能成为医疗科技的重要补充方向。
（以上观点内容来源于创金合信医疗保健股票基金、创金合信全球医药生物股票发起式基金经理皮劲松，上述观点、看法、思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生变化，个股/基金信息仅作为示例，不构成任何投资建议，投资者应根据自身风险承受能力、投资期限、投资目标，对投资作出独立决策，选择合适的投资产品，市场有风险，投资需谨慎）
$创金合信全球医药生物股票发起(QDII)C(OTCFUND|018156)$
$创金合信医药优选3个月持有混合C(OTCFUND|015571)$
#投资#
#基金#
#医保新政：创新药首发高价获支持#
