7月29日，人工智能板块表现亮眼，科创AI指数收涨2.38%。1.  市场&交易特征：近期市场情绪高涨，中期俩看我们已经对于AH股下半年表现较为乐观，但近期的行情驱动力更依赖于风险偏好的提升而非基本面和整体流动性；如果交易氛围延续，那么行情的轮动会持续发生，随着近期反内卷行情的阶段性降温，交易热情处于相对低位的科技板块有望轮涨。
2.  基本面&催化：WAIC上虽然没有看到大的突变但可以看到现有模型和应用的持续迭代在发生，例如模型端，K2、Qwen3陆续得到关注，夏季有望看到GPT5和R1.5的发布；另外海外AI产业Q2Token调用量提升使得AI产业逻辑变得通顺。
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