1、昨日国证芯片指数收盘小幅下跌1%，全天走势震荡偏弱，科创芯片也略有下跌1.17%。

2、早盘受隔夜美股科技板块走低影响低开，其后得益于光刻机及存储芯片等细分领域的短期拉升，推动指数一度企稳回暖。然而，午后随大盘跳水回落，尾盘未能有效收复失地。

3、成交额较昨日有所增加，换手率保持在较高水平，反映市场交易活跃但投资者情绪仍显谨慎。主力资金整体呈现净流出状态，资金流向分化明显，存储芯片及半导体设备方向吸引部分增量资金，而其他细分领域则面临一定的资金流出压力。

4、从驱动逻辑来看，国产替代进程加速形成板块支撑。存储芯片板块因Nor Flash涨价传闻和DDR4供需缺口扩大表现抢眼；与此同时，国产存储设备受益于存储企业全国产化产线预期将在下半年试产，市场需求持续旺盛。

5、此外，中美贸易谈判中关税延期90天的消息部分缓解了市场对供应链受限的担忧，而美国商务部批准对部分低敏感度项目恢复供货进一步提振了设备领域的信心。

6、AI算力需求继续推动高端芯片及其配套产业链发展，国产厂商在先进制程及材料领域验证步伐加快，市场份额稳步提升。

7、整体来看，国证芯片指数短期内受到大盘震荡及外部市场情绪影响，波动较为明显。但从中长期视角来看，国产替代和AI算力需求双重驱动将持续为板块提供向上发展的动力。

8、建议关注潜在产业事件的催化作用以及政策预期改善所带来的交易机会。

数据来源: wind

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