又到周五了！本周A股三大指数继续上扬，上证综指曾经站上3600点，风光啊~随着政策与资金面支撑延续，期待这份向好势头能稳步延续，为后续行情积蓄更多动能。
三大指数均连涨5周！
A股未能延续涨势，今天温和调整，三大指数集体收跌。科创50指数逆势走高！个股涨跌比为2532:2724，红方占比不足5成。
7月25日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2025.07.25）
本周，上证综指涨1.67%、深证成指涨2.33%、创业板指涨2.76%。不错的成绩，继续朝着积极向好的方向大步迈进！（数据来源：Wind，2025.07.25）
资金面来看，两市合计成交17873.36亿元。（数据来源：Wind，2025.07.25）
宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超160亿港币。港股主要指数低开低走，整体呈现震荡下行趋势。（数据来源：Wind，2025.07.25）
两融方面，今日两融余额较前一交易日增加61.75亿元。（数据来源：Wind，2025.07.25）
AI应用股大涨
今天盘面上，人工智能板块表现活跃，多模态模型、Kimi、ChatGPT概念股纷纷领涨。医疗器械概念股震荡走高，CRO概念股持续活跃，半导体板块尾盘冲高。而超级水电概念股集体走低，工程机械、白酒、建材等板块调整。
来看热点板块：
一、AI应用方向拉升。
人工智能这块儿，最近利好消息真是一波接一波，热度直接拉满！
先说个大事，第七届世界人工智能大会将于7月26日—7月28日在上海世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等多地同步启幕。届时将有重要高层领导出席并致辞，这态度很明确了，国家对AI产业是真重视！
再看阵容，本届大会说是历届之最并不夸张！800多家企业扎堆亮相，还要展出3000多项前沿展品，光听着就觉得热闹，这对整个AI产业来说，信心肯定给足了。所以说，大会一开，对人工智能板块的情绪面是个利好。
国泰海通表示，世界人工智能大会预计或为行业带来催化，关注人形机器人等领域科技创新，工程机械内销复苏，半导体设备自主可控需求强化。
最近AI圈的好消息还真不少。有市场消息称，OpenAI计划于8月初发布GPT-5。这技术迭代速度够快！7月23日，阿里刚开源了新的通义千问编程大模型Qwen3-Coder，之前北京月之暗面也发了开源大模型Kimi K2。大家都在往前冲啊！
整体看下来，AI板块这波热度有实打实的消息支撑，后续或可多多留意相关机会哦。
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二、医药、医疗器械板块走强。
首先，有政策和数据支撑。国家药监局统计显示，今年上半年我国批准了43个创新药，同比增长59%，这速度够猛的，而且快赶上2024年批准创新药48个的全年数量了，创新药的研发和审批效率明显在提速。
更关键的是，医保局最近召开了医保支持创新药械系列座谈会的第二场，相关负责人还介绍了医保价格政策赋能药械创新的新举措，目标很明确，就是要助力中国创新药械走向世界，推动医药全球化发展。
另外，集采政策在优化，不再只盯着低价了。有分析认为，这能有效遏制恶性价格竞争，让行业从拼价格的“价格战”转向比实力的“价值战”，这对规范行业发展、让真正有创新力的企业出头，作用可不小哇。
上海这边也有动作，《浦东新区生物医药产业园区功能提升方案（2025—2027年）》印发，计划到2027年，生物医药产业规模突破5000亿元。政策给力，产业发展有了目标，对区域内的医药企业也是利好。
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三、半导体股午后拉升。
漂亮国那边周三公布了一个人工智能行动计划，核心就是想巩固他们在AI领域的主导地位，还特意提了要保持对我国的领先。消息一出，市场对半导体自主可控的关注度又上来了。
东吴证券认为，在美国管制持续加码的背景下，自主可控趋势或不可逆不可改。
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以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2025.07.25）
美股涨跌不一
隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一。标普500指数、纳指续创历史新高。
（数据来源：Wind，2025.07.25）
COMEX黄金期货跌0.77%，报3371.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.25）
国际油价小幅走强，美油主力合约收涨1.39%，报66.16美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.96%，报68.48美元/桶（数据来源：Wind，2025.07.25）
投资策略
周度观察：
1、中长期的大逻辑：周期和中游制造供给增速共振回落，供给压力大幅缓和后，未来盈利能力改善所需的收入增速要求或将明显降低。即使2026年需求还是弱复苏，但基本面能够改善的方向大概率多于2025年。从节奏上看，2024年报很多A股公司进行了大幅度减值，四季度低基数可能导致三季报即是业绩底。
2、短期：本轮行情占有的成长方向如AI、反内卷、医药等均有正向基本面催化，属于典型的景气投资，是宏观不强+流动性充裕背景下的市场选择，预计或仍可持续。中美关系作为全球关系目前较为平稳的一条线继续支撑情绪，9月3日阅兵等事件催化也会继续支撑相关行业走强。
适时关注：
1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源
2、短期：TMT、军工、保险、有色
本周宝儿姐精选基金如下：
【弹性更大的创业板人工智能】华宝创业板人工智能ETF联接（A：023407；C：023408）
【半导体+AI芯片含量高】华宝上证科创板芯片指数（A：021224；C：021225）
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）
【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）
【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）
【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）
【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）
【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接、大健康、医药生物风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接、医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们下周再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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