话题背景：
7月24日，芯片产业链盘中震荡拉升，消息称2025年半导体制造设备总销售额将创下1255亿美元的新纪录，同比增长7.4%。
【个人解读】
SEMI（国际半导体产业协会）在《年中总半导体设备预测报告》中预测，2025年全球原始设备制造商（OEM）的半导体制造设备总销售额将创下1255亿美元的新纪录，同比增长7.4%。在先进逻辑、存储器及技术迁移的持续推动下，2026年设备销售额有望进一步攀升至1381亿美元，实现连续三年增长。而这组数据的背后我们的设备指出事占据第一的，而半导体一直是我们的战略重心，国产替代大旗也从未动摇，我认为整体来说，中期的趋势很明确，而短期的弹性仍需要一些事件持续催化。
【市场解读】
今日A股早盘呈现强势震荡格局，三大指数集体上涨。上证指数收报3599.44点，涨幅0.48%；深证成指收报11130.72点，涨幅0.65%；创业板指收报2327.36点，涨幅0.72%。早盘成交量达到了11326.53亿元（含北证50），相比昨日同期缩量230亿元（-2.02%），预计全天成交量在1.84万亿元左右。市场整体情绪较好，个股方面，上涨3951家，下跌1284家，涨停58家，跌停2家，整体呈现涨多跌少态势。基金市场表现偏强，偏股型基金上涨2952只，下跌1460只，整体呈现涨多跌少态势。
【市场概况】
整体来看，A股市场短线情绪较好，赚钱效应较强。截至中午收盘，涨停家数58家，封板率72.50%，市场最高连板为4板。行业维度：矿物制品（+4.16%）、旅游（+2.78%）、公共交通（+2.19%）、酒店餐饮（+2.15%）、有色（+1.99%）涨幅居前，银行（-0.88%）、石油（-0.71%）、农林牧渔（-0.70%）、电力（-0.47%）、电信运营（-0.21%）跌幅居前。概念维度：海南自贸（+7.00%）、钴金属（+3.83%）、锂矿（+3.81%）、免税概念（+3.57%）、镍金属（+2.96%）涨幅居前，CPO概念（-0.45%）、铜缆高速连接（-0.34%）、光通信（-0.17%）、猪肉（-0.15%）、光热发电（-0.12%）跌幅居前，市场热点主要集中在旅游消费、有色金属等板块，金融、通信等板块表现偏弱。
【市场分析】
从盘面来看，今日上证指数早盘最高探至3602.84点，最低探至3577.11点。从我给的参考区间来看，指数在上冲时是拿下了第一压力位，且一度再次站上3600点之上，目前在3600点附近徘徊，而指数回踩时并未触及第一支撑，所以指数的表现整体算作强势，而板块的轮动依旧，并且市场其实是出现了一些变化，譬如部分利好并带不动板块，所以A股的内生逻辑正在发生一些细微的改变。市场特征呈现的是强势震荡，指数上方3600点整数关口再度被冲击，市场情绪较为乐观，但需警惕午后量能回落风险。结构上，旅游消费、有色金属等板块表现活跃，金融、通信等板块调整，市场风格轮动明显，赚钱效应较强。
【市场观点】
观点不变："颠簸是蓄力"的观点不变，中期仍有望震荡向上，量能是行情续命符。战略看多做多的大方向不变，但由于总量反转尚需时间，部分行业改善已现端倪，战术上"轻指数、重轮动"，策略上建议保持积极但不盲目乐观，关注结构性机会，资金博弈下，踩对板块节奏才是胜负手，仓位动态调节、灵活应对依旧是铁律。普通小伙伴记住三件事：1.量能很关键，有量能指数爬坡式创新高是合理的 2.现阶段指数与板块并不同频，轮动是主旋律，所以买预期，卖现实，不追高、控仓位、踩节奏、盯量能，在高低切换间把握结构性机会。3.重要会议前，就算有回踩，也不太会出现连续的下跌模式，但重要会议后可能是变盘的时间窗口，目前来说，8月上半月有概率出一轮盘整期，一根中阴线确认调整应该是比较明确的信号，但调的也不会特别深，所以大家按板块节奏来做就可以了，灵活一些。
【关于指数预判】
从技术形态看，市场走出了重要的向上突破形态。指数非但成功突破3500点心理关口，一度还将3600点整数关也踩在脚下，那从指数角度，下一个目标毫无疑问就是去年的高点3674点。技术面已经取得重要进展，多头格局基本确立，所以中期维度依旧看多，但短期的不确定性开始增加，这种不确定性来源于市场资金的分歧，短期，我认为市场定价“反内卷”以及雅江水电相关题材的热度存在一定的过热迹象，所以，未来或会促成市场的纠偏，而从时间窗口来说，很有可能是重要会议期间（7月30日前），另外，部分板块或者题材，今日有不认利好的一些反馈，所以，指数在这里的不确定性开始增加，当然，中期来说，年内拿下3674点概率非常高，甚至3800点-4000点也完全是可以期待的，昨日的冲高回落，再度验证我说的短期市场有颠簸，但颠簸是为了更好的蓄力，所以接下去市场考验的是大家的择时能力，在重要会议开始之前，市场以稳为主的主基调不太会改变，这里仍有反复，而这种反复是有利于大家优化手里得仓位。另外，会后要谨防市场有所盘整，点位的预判在下方，另外由于市场一度突破3600点，虽然没有站稳，但指数的下限会被进一步提高，也就是说市场就算有盘整，下限或移至3417点-3464点之间，另外，板块与上证指数未必同步，所以我说考验大家的择时能力，具体我们还是走一步看一步。
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位
- 第二目标：3800点
- 终极目标：4000点
支撑位分析：
- 第一支撑：3506点（突破确认位）
- 第二支撑：3464点（前期高点）
- 重要支撑：3417点（平台启动点）
- 理论调整点位：3380点（平台底部）
- 极限调整目标：3350点（筹码密集区）
【午后参考波动区间】
午后，预计市场将维持区间震荡，关注3600点整数关口是否能站稳。上方压力3613点，下方第一支撑3581点，第二支撑3570点。建议密切关注量能变化及板块持续性，操作上以结构性机会为主，灵活调整仓位。
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
