近一周，上证指数上涨1.09%，创业板指上涨2.36%，沪深300上涨0.82%，中证500上涨1.96%，中证A50上涨0.76%，科创50上涨0.98%。上周A股市场继续震荡上行，沪指突破3500点，行业层面，受“反内卷”政策催化，涨幅靠前的聚集在房地产、钢铁、建筑材料、光伏等领域。主题层面，政策催化与产业逻辑支撑稳定币热潮延续，内外定价机制共振驱动稀土行情强势爆发。
7月1日中央财经委员会第六次会议强调推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出。化工行业反内卷走在前列，多个子行业落实措施：制冷剂配额制下价格稳步上涨；涤纶长丝供给格局集中，产能投放放缓；金属硅及有机硅成交重心向上；聚酯瓶片工厂减停产约20%；草甘膦行业召开反内卷会议，关注供给自律；三氯蔗糖全行业停产检修，旺季价格有望上涨；化工品物流发布反内卷倡议。反内卷浪潮下，化工行业供需格局有望优化，龙头企业凭借规范管理和能耗控制优势，将获得更多市场份额。这一趋势表明，化工行业在政策引导下，正逐步走向高质量发展，龙头企业凭借规模、技术和管理优势，有望在新一轮供给侧改革中获得更多市场份额，推动行业集中度进一步提升，为投资者带来新的投资机会。
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