大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。

一、【行业回顾】

本周三大指数表现：

本周涨幅前三行业:

本周跌幅前三行业：

二、【深度拆解】

（一）核心推手三重奏

政策变量：工业和信息化部印发《算力互联互通行动计划》。其中提出，到2028年，基本实现全国公共算力标准化互联，逐步形成具备智能感知、实时发现、随需获取的算力互联网。算力是新基建的基础设备，长期趋势向好，不过和机器人一样的问题，估值处在历史高位，更适合右侧趋势交易，等到行情明确才介入。

产业裂变：深圳无人机行业协会预测，随着快递市场增长，2030年若无人机物流渗透率超过2%，则市场规模有望超2000亿元。以前酒店外卖这些物品都是人送过来，现在比较常见是机器人送到门口，说明商业化再加速落地，而且技术迭代，成本越来越便宜，未来市场渗透率逐步提高，长期可以关注。

资金博弈：A股的交易量，上周交易量平均在1.2万亿左右，本周持续缩量，万亿关口上下徘徊。对应行情来看，结构性行情演绎，板块行情快速轮动，少数板块行情延续。

 （二）暗线追踪

数字货币拉升：香港立法会于5月21日正式三读通过《稳定币条例草案》，受此消息刺激，数字货币异动拉升。A股的数字货币板块大涨6.5%，虽然稳定币和数字货币名字看上去很接近，但是本质两者没有联系，A股的数字货币板块发文的是人民币业务，前者是区块链，需要注意下。

南下资金：本周交易分别为-15.07亿、119.75亿、35.78亿、43.82亿、96.47亿，总计净买入280.74亿。看图话说，相较上周，南下资金情绪回暖，不仅资金快速流入，而且规模接近三百亿，太给力了。香港那边机构讨论一个有意思的问题，接下来那个指数首先站上一万点？哈哈恒生科技的呼声比较高的。

三、【技术面】别被K线晃了眼

看图说话，还是以沪指为例，本周走势看着两个阶段，前三天看着很明显的缩量调整。后两天两者放量盘整，主要是美村风波，周四说关税违法，市场上涨庆祝，而周五调整则是说上诉期间还是按照之前的命令执行。从K线来看，还是没有改变趋势，其实还是一个主基调，缩量震荡，市场观望是否会变盘。 

四、【后市推演】

（一）事件驱动型机会：国家药监局5月29日批准11款创新药上市，相关药企昨晚统一公告。政策的态度开始转向了，从以前的全面集采，到现在差异化的定价，暖意不断。

 （二）长线价值：港股通创新药。当前指数的市盈率为26.33倍，分别处在历史百分位，近三年的10.41%。相同的剧本，相同的配方，盈利强劲+估值低洼，此外还是技术领先。

 五、【本周关键词】

1、芯片巨头合并：半导体行业重磅合并，会推动芯片行业加速发展。机器人和人工智能的逻辑主要还是政策面的利好；技术快速迭代；规模预期大增；国产替代。观点很明确，长期是看好，不过短期估值高位，更适合右侧趋势交易，可在趋势明确后介入。详情可以看这篇《科技圈大事不断，芯片巨头合并，到底能带来多大变化？ 》

 2、创新药突破新高：逻辑也很明确，盈利强劲+估值低洼+技术领先。我更看好港股通创新药，主要有三点。港股的创新药更优质；估值上更有优势，港股市场还有个好消息。国际评级机构穆迪调升香港评级展望，说明外资对港股市场看好。详情可以看下写的《医药大家族，这么多细分行业，创新药的逻辑有何不同？ 》

 3、首批浮动基金上线：详情看下可以我们的好朋友数据派写的这篇《26 只首批浮动基金登场，选它就看这两点？ 》。数据派描述观点我还是比较认可的，浮动的管理费，有利于长期行业的发展。同时挑选浮动基金，可以重点关注两点，其一是基金公司的实力，其二是基金经理的过往业绩，此外也可以关注业绩比较基准跟踪的指数，提前了解投资风格。

 六、【本周灵魂拷问】

沪指缩量持续震荡，变盘何时来到，以及是向上突破，还是向下调整？欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见。

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