1、 关税又反转，怎么解读后续影响？
2、 DeepSeek新版本，能不能扛起市场期待？
一、 今天值得注意的6条信息
1、 中美关世卫问题短期缓和但长期风险仍存
核心信息：
美国联邦法院阻止了特朗普政府利用紧急权力全面征收关世卫的行动，但高盛内部研究指出，特朗普政府仍可能依据其他法律（如1974年贸易法第122条）征收类似关世卫。
报告观点/原文支撑：
“联邦法院阻止特朗普根据紧急权力法全面征收关世卫”。“但高盛内部研究指出，特朗普可能会根据不同的法律，例如1974年贸易法的第122条，来征收类似的关世卫”
简短解读：
此消息在昨天短期内提振了市场情绪，利好A股和港股整体市场，尤其是出口依赖型行业；但长期关世卫风险并未完全解除，可能持续对市场预期（特别是恒生科技指数中部分业务涉及海外的企业和整体A股/港股市场）构成不确定性。
2、 市场反弹持续性不足，短期情绪仍显脆弱
核心信息：
中国市场在5月29日反弹后，5月30日即出现回调，市场对关世卫消息的积极反应有限，整体市场情绪仍偏谨慎。
报告观点/原文支撑：
“中国市场从昨日的反弹中回落。市场再次轮动，法院决定暂时维持关世卫，尽管我怀疑市场在最终结果出来前，可能将对任何关世卫消息都变得麻木。”
简短解读：
这表明市场信心恢复需要更持久和更强的基本面信号，短期内A股和港股各主要宽基指数可能仍面临波动，投资者需关注市场情绪的稳定性。
3、 外资近期呈现回流新兴市场及A股迹象
核心信息：
报告显示，外国资金流入新兴市场国家的情况在近期才有所回升。具体到A股，北向资金在本周转为净买入，且在5月30日报告发布时已净买入10亿美元。
简短解读：
外资回流对A股市场（如沪深300、上证50等蓝筹指数）构成正面资金面支撑，可能提升市场整体的风险偏好，对红利类指数中的优质蓝筹也是利好。
4、 中国房地产市场价格持续同比下跌
核心信息：
中国新房价格指数及70个大中城市住宅销售价格指数均呈现同比下降趋势。
简短解读：
房地产市场的持续疲软是中国经济面临的核心挑战之一，可能拖累整体经济复苏和投资者信心，对A股和港股市场的广泛指数均构成潜在压力。
5、 市场短期呈现向价值/高股息风格轮动迹象
核心信息：
5月29日高盛交易部门数据显示，资金净流入低波动、价值和高股息因子，而净流出成长和动量因子；5月30日市场回调时，风格转向大盘股和防御性板块。
简短解读：
这种风格轮动短期内可能对A股和港股的红利类指数（如沪深300红利、恒生高股息率指数）形成支撑，但对恒生科技指数和科创板相关指数这类偏重成长的指数可能构成短期压力。
6、 科技领域（AI及半导体）出现积极信号
核心信息：
中国本土科技公司DeepSeek对其AI模型进行升级提振了市场情绪；同时，韩国5月份半导体出口同比大幅增长55%。
简短解读：
本土AI进展和全球半导体周期的积极信号，对恒生科技指数和科创板相关指数构成正面催化，显示出科技创新领域的潜在活力和行业景气度回升的可能。
PS：以上观点均为各机构观点（高盛、美银、摩根等），不代表我个人观点。
二、 我的今日策略
评价一下这两天的港股/A股市场：
昨天，关世卫被暂停的消息传出，市场兴奋反弹，亚太地区普涨。
今天，关世卫又暂时恢复，市场被泼了冷水，昨天的涨幅全部回吐。
这就是这两天行情的底层逻辑。
说说最热门的关世卫被暂停有重启的事情：
昨天高盛的研报就说，关世卫被暂停，但影响有限，至少还有4个办法来征收，只要特朗普真的想搞。
总之，我觉得暂停这件事的实际影响不是很大，最后大部分还是要收的。
说回到对港股的整体思路上：
我认为目前就当昨天关世卫暂停的事情不存在，之前市场想怎么走，现在就怎么走。
当前市场需要调整，因为整体高度有限，暂时没有什么支持破新高的逻辑出现。
DeepSeek的新模型，不是升级到R2这个大版本，只升级了R1一个小版本。
但我看了业内人士的测评，在写代码方面的进步非常惊艳，不比海外那几个头部模型差，而且成本只占海外那几个模型的1/10甚至更低，对国内来说，应该性价比非常高。
不知道此事对市场的短期影响有多大。
但对于我来说，它为我投资国内AI的长期逻辑，又加了分，应该继续坚持。
期待后面R2版本带来的提升。
———— 关于港股策略 ————
昨天一拉，今天一砸，港股短期需要等待企稳。
另外，注意到几个大权重股，今天都小小破位了，还没企稳，所以继续等。
对港股科技，继续保持长期投资逻辑不变，目前依然等调整后升舱的机会。
这个时候要稍微耐心一些。
红利低波，感觉错过升舱机会了，目前先拿着吧。
红利类最不需要的就是追。
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