昨天市场可算热闹，宏观和产业都有不少消息。先说关税这事，盘前美国法院裁定暂停特朗普一揽子加征关税政策，但大家都觉得这更多是情绪上的影响，后续变数还多，特朗普很可能马上“出招”反击。果然，今天美国联邦巡回上诉法院就批准政府请求，搁置了昨天的裁定。这一来，昨天被利好刺激上涨的全球风险资产，在股指期货上开始回落，不过幅度还不算大；另一边，黄金价格倒是涨了些，最近这两类资产的走势总是“你退我进”。
关税利好是昨天市场普涨的主要原因，此外还有NV业绩超预期、稳定币迎来中美政策利好，加上端午节前资金流出量大，但指数依然放量上涨，一度涨到3370点附近的短期压力位。不过从国内商品市场来看，投资者对关税暂停能改善基本面这事不太有信心。现在市场的普遍预期是消化昨天的涨幅，但要是成交量持续放大，行情可能就不一样了，关键还得看科技成长板块，昨天就已经有不少股票股价波动明显。
昨天从板块表现来看，创新药板块涨得最好，股价创下本轮行情新高；前期跌得多、又受益于市场情绪转好的科技成长板块也涨幅靠前。预计到了6月份，随着主动权益类基金调整仓位的压力减轻，再加上美股科技股的带动，科技成长板块有望迎来超跌反弹。
国防军工板块也随着市场情绪好转而上涨，中证国防和空天军工指数涨了1.5%左右，基本收复了近两周的跌幅，中证国防指数成交额也增加到165亿，价格涨、成交量也涨，看起来新一轮行情可能要启动了。
中美贸易战方面，美国为了回应中国对稀土出口的限制，暂停向中国出售喷气发动机、半导体等关键技术，还暂停了向中国商飞公司出售C919客机研发所需产品和技术的许可证。这一消息让发动机板块股票立刻上涨，航发科技直接涨停，航发动力、航发控制等也涨了4%以上。其实在2020年特朗普第一任期时，类似限制措施也刺激过发动机板块上涨。
软件开发、计算机设备、IT服务这三个板块强势领涨，涨幅都超过4%。原因是美国加强了对中国EDA的出口管制，EDA是设计电子芯片的关键工具，美国要求行业三大巨头Cadence、Synopsys、西门子EDA停止对华服务，这三家公司在美国，肯定得听话，而且它们在中国EDA市场的占有率超80%，先进制程领域更是占据绝对优势。国产替代概念立马响应，带动半导体设备ETF反弹。
昨天的突发消息应该来说可以对相关板块造成持续的影响，但是不一定能短期马上直线反弹，伴随着资金态度分化及假期前一贯的交易萎靡风格，今天不用期待太多，节后也许军工和科技还能迎来震荡上涨。
（个人分享，仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎）