市场走势
大家好，昨天的市场终于迎来反弹，在我们说的几条均线交汇的支撑位，终于迎来了一个中阳线的反弹。盘前有关于关税方面的利好，市场风险偏好有所修复，活跃题材全面爆发，表现非常强劲。市场的量能也放大到了1.2万亿左右。
从全A指数来看，已经连续调整了5个交易日，这一波下跌到支撑位后，短期内需要缓和，加上盘前利好因素，市场出现了明显的反弹。近期市场关注比较多的是中证500和中证1000股指期货的贴水，之前处于比较高的位置，昨天有比较明显的修复，反映出市场对后市的悲观程度在下降。
关税观点
昨天引发市场上涨的最主要利好是美国关税方面的问题。美国国际贸易法院裁定此前特朗普通过国家经济紧急权利法加征的关税超越总统权限，这一措施本应由国会决定，因此法院暂时做出了禁止关税生效的判决。后续还需要观察国会或更高级别法院的决定以及他们对于这个问题的看法。
理论上来说，现在司法应该是有权限去做这个事情的，如果真的做成，对市场情绪来说是较大利好。虽然特朗普提起了上诉，但上诉期间关税理论上应暂停。不过，这其中有很大不确定性，比如特朗普是否会配合，以及海关部门是否会真的停止加税。如果他不停止征收，某种程度上是在挑战美国三权分立的基础。特朗普方面已表态将立即上诉，白宫也称法官不是民选官员，无资格阻碍总统。
实际上，此事在美国内部已上升为较严重的事情，涉及民主对三权分立的叙事，甚至可能构成美国宪政危机，冲击美国引以为傲的政治体制。这个我们就不去管他了，如果看对市场影响，后续要看美国更高级别法院判决、诉讼期间关税是否暂停执行、特朗普是否援引其他法律加征关税。总体我的判断是，特朗普不会认可判决，短期可能会给他添堵，中期真正阻止特朗普还是比较难的。
昨天美国一家上诉法院已允许特朗普关税暂时继续生效，从昨天美股表现看，之前乐观情绪有一定消退。所以关税这个事情就是反复再反复，基于关税反复做交易主线难度太大，我的建议还是忽略关税的冲击和扰动吧。
A股各板块观点
回看A股板块，昨天值得关注的是，科技有较大力度反弹，科技企稳迹象越来越明显，虽过程中不排除还有反复，目前无法判断科技在此处稳住并反转一路向上，但对科技重视度要越来越高了，目前已跌很长时间，无太多继续悲观的理由。虽中间可能反复，但要重视并在反复过程中加大布局机会。
昨天表现较好的板块是计算机，计算机其实更偏主题，其实有多个主题轮番支撑计算机板块上涨。一是盘前讲的EDA事情。国内几家EDA相关公司基本都是大涨，甚至20厘米涨停。二是稳定币，这个东西是一个非常宏大的主题，昨天带动整个金融科技方向有较大涨幅。另外是一直在默默上涨的无人驾驶方向，其实很多也是和计算机相关的标的。所以昨天在EDA、稳定币、无人驾驶几个细分方向的支撑下，计算机板块整体涨幅较大。
医药方面，昨天创新药再次强势，基本按之前的节奏吧，周末可能是创新药炒作的临界点，如果持仓创新药较多的话建议做些仓位的获利了结，但不建议全卖掉。我觉得创新药还是有可能会穿越今年下半年的行情，中间可能调整、震荡、回调，但再往后看，下半年可能至少还有一波机会，建议保留一定数量的底仓。然后是电子，电子板块也是细分方向的普涨吧，昨天整个科技情绪较好。
从题材角度看，最近几个市场上比较活跃的题材，原来如果指数调整的话，可能给大家一个上车机会，但昨天指数本身较强，其实也没有给分歧，近期较强的题材分支线直接分歧转一致了，我觉得今天可能出现一定分歧，但出现分歧未必马上结束了。
这几个题材中，创新药刚已讲过，就不多说了。稳定币本身是挺宏大的事情，与全球宏观高度相关，稳定币其实已成为美债主要买家之一，甚至已经超过很多国家购买量，对未来美债市场可能会产生比较大的影响。包括黄金，未来也可能与黄金成为一定程度上的对手，对黄金价格有影响。
落实到具体的投资标的，昨天港股标的涨得比较好，A股标的股性比较一般，现阶段偏主题炒作，对此事要保持较大关注。其他方向，像可控核聚变方向走得还是比较好，几个核心票昨天稳步向上冲，此方向至少近几年会反复炒作，若短期进入偏高潮状态要稍控制，回调回来后仍有潜力。
今日展望与后续重点关注事件
今天展望的话，整体持中性预期，可能要消化昨天涨幅，若今天继续放量并持续上冲则超预期，可能需对未来计划做一定变化。之前担心的美债风险点昨天有细微变化。有一个新闻，鲍威尔昨天去白宫见了特朗普，新闻稿称仅讨论经济、通胀问题，未讨论货币政策问题，但在此时两人见面，对未来货币政策可能暗示一些有可能的变化。
包括近期美债拍卖情况不理想，但二级市场美债收益率下行，大家开始有一定预期，6月或7月美联储可能有动作，若美联储出手放松了，市场担心的美债接盘风险点可能在一定程度上被化解，若出现这种情况，对整个风险资产乐观程度应再往上提，这是后续会持续观察的一个重要事情。
同步一下我的实盘发车计划
# 最近一次发车时间：4月30日
# 发车数量：1车
# 跟投：5000元
# 发车组合： $万家非凡新质驱动$
# 组合行业配置思路如下：
Tier 1：政策与产业趋势共振，产业发展较成熟，有成建制的投资标的，如AI算力与应用、创新药、半导体国产化、新能源、高端制造等
Tier 2：产业处于较早期阶段，但具备确定性或空间巨大，开始形成产业链，如低空经济、人形机器人、商业航天等
Tier 3：处于偏概念阶段，市场以主题投资为主，如量子技术
# 整体发车规划：
我们将综合考量股债性价比、A股的估值周期，以及技术面的短期偏离度等定量指标，与定性研判相结合，采用每周不定期发车模式，分批投入，在1-3年左右时间内完成一轮200车发车计划，带大家一起分享中国经济长期发展的成果。
具体发车规划如下：
播种区：恐慌时更兴奋，把握“天时”，更多地撒种子（每周发2车，买入权益类组合）
耕作区：努力耕耘，在平淡中积累超额收益（每周发1车，买入权益类组合）
收获区：分批兑现，为下一次播种留出种子（不发车或止盈，转入货币、固收类组合）
大家可以点击一下这里的链接 $万家非凡新质驱动$ ，然后【订阅】一下我们的发车提醒，每次发车都能收到短信提醒。
最后，感谢各位基友的支持，我们再接再厉，争取多给大家输出有价值、接地气的观点。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。个人观点不作为投资依据。万家基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则提供基金投资顾问服务，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。组合历史业绩不代表未来。万家基金提醒投资者接受基金投资顾问服务遵循“买者自负”原则，投资者应结合自身的投资经历、风险承受能力、资产配置需要做出投资决策，投顾账户的投资风险由投资者自行承担。为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金组合策略的风险特征与单只基金的风险特征存在差异。投资需谨慎。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
#表现抢眼！创新药还能上车吗？##百辩基民秀之龟兔说##核聚变突破不断！2027年或迎关键节点##大反弹！标普、纳指涨超2%##热点“磕学家”集合！#
$富国中证港股通互联网ETF发起式联接C(OTCFUND|014674)$ $广发价值核心混合C(OTCFUND|010378)$ $景顺长城研究精选股票C(OTCFUND|018998)$ $天弘中证科创创业50ETF联接C(OTCFUND|012895)$ $中银创新医疗混合C(OTCFUND|010500)$ $平安医疗健康混合C(OTCFUND|020137)$ $银华集成电路混合C(OTCFUND|013841)$ $永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
