#【有奖】端午话市场# $万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|018475)$、$万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|018476)$
投资十余年，从追涨杀跌到学会“与时间做朋友”，我踩过太多坑，也渐渐明白一个道理：投资的胜负手，往往在于能否在鱼龙混杂的市场中抓住真正的“主线”。最近港股这波震荡，特别是科技股的异动，让我重新审视了手头的配置。结合基金公司分享的深度资料，今天想和大家聊聊我眼中恒生互联网科技业指数的投资价值，以及为什么我觉得$万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|018475)$值得重点关注。。
一、 拨开迷雾：恒生互联网科技业指数的“硬核”价值在哪里？
最近特朗普那番关于25%关税的言论，确实让市场惊出一身冷汗，苹果产业链的波动也波及到了港股。但周末我仔细研读数据发现，恐慌情绪往往掩盖了真正的价值。Wind的数据很说明问题：截至今年5月26日，恒生互联网科技业指数逆势上涨了13.09%，把沪深300（跌1.90%）和纳斯达克（跌2.97%）远远甩在身后。这绝非偶然。
1. “跌出来”的黄金坑： 经过三、四年的深度回调，恒指整体市盈率（TTM）被打到了10.54倍——这几乎是我入市以来见过的最低区域之一。用大白话说，就是“同样的盈利能力，现在用更便宜的价格就能买到”。互联网科技板块作为港股的核心，估值更是被压缩到了极具吸引力的水平。
2. AI浪潮下的“核心资产”聚集地： 港股市场有个独特优势——它云集了中国最顶尖的互联网和科技巨头。这些公司，正是当下全球资本竞逐AI革命的核心标的。无论是搞底层算力的云厂商、研发大模型的先锋，还是探索AI落地的应用翘楚，在这个指数里都能找到。万家基金经理杨坤提到的“机构竞逐AI核心资产的重要目的地”，我深以为然。
3. 真金白银的产业投入是最好背书： 我最看重的是什么？是真行动！阿里、腾讯这些巨头最近的“钞能力”让我震撼。阿里去年四季度资本开支同比暴涨259%，腾讯更是飙升386%！更关键的是，阿里宣布未来三年要砸3800亿搞云和AI基建，这比过去十年总和还多。这像什么？就像两军对垒前拼命囤积粮草弹药。巨头们如此真金白银、义无反顾地押注AI，产业链上游的算力、中游的模型、下游的应用，能不被带动起飞吗？恒生互联网科技业指数，恰恰深度聚焦这条高景气赛道。
二、 底层逻辑：为什么此刻我看好港股资产？
港股最近几年确实让不少投资者“爱恨交加”。但剥开情绪的外衣，它的投资逻辑在当下反而愈发清晰：
1. 全球视野下的“估值洼地”效应： 10倍出头的PE，放在全球主要市场里都是“地板价”。价值只会迟到，不会缺席。当资金在全球寻找性价比高地时，港股的低估值就像一块磁石。今年以来南向资金近6000亿的持续净流入，就是最有力的证明——聪明钱在行动。
2. 独特的中国科技龙头“橱窗”： 对于想配置中国新经济、特别是互联网和硬科技龙头的资金（无论是内资还是外资），港股提供了A股相对稀缺的优质标的。这些公司代表着中国经济的活力和转型方向。
3. 流动性充裕，韧性增强： 之前我也担心海外加息和大型IPO冲击。但华泰的观点点醒了我：香港金管局有足够工具释放流动性对冲海外压力（港元需求强劲是佐证），港股市场本身深度和广度也能承接大型融资。更重要的是，港股与美股的走势相关性在减弱，这意味着它受外部波动的牵连在变小，独立性在增强。在全球配置中，港股的“避风港”和“替代性选择”价值在提升。
4. AI驱动的“中国科技资产重估”共识： DeepSeek等本土AI技术的突破性进展，正推动国际资本“重估中国科技资产”。港股科技板块作为承载这一叙事的核心阵地，叠加了“低估值”和“高AI含量”的双重吸引力，正处于产业趋势与估值修复的甜蜜交汇点。
三、 聚焦利器：为什么选择万家恒生科技ETF？
市场上跟踪港股的基金不少，但我最终把目光锁定在万家这只产品上，是经过了多方比较和深思熟虑的：
1. 精准狙击“AI产业链”的指数定位： 这只ETF联接基金的标的指数——恒生互联网科技业指数，其成分股不是泛泛的“科技”，而是深度聚焦于AI产业链的上中下游。从提供算力基础的云基础设施巨头（如阿里云、腾讯云），到研发大模型的领跑者，再到积极探索AI赋能的各类应用平台，几乎囊括了中国AI生态的核心玩家。这种高度聚焦、主题鲜明的特性，是捕捉AI产业红利最直接高效的“工具”。
2. 实力舵手杨坤的“科技基因”： 选择基金，本质上是选择背后的基金经理。万家基金的杨坤经理，资料中明确提到他“在中长期维度上，科技依然是值得重点关注的”。虽然公开资料对其具体背景披露有限，但从其专注领域和万家基金整体投研风格推断：
* 深耕科技赛道： 能持续强调港股科技价值，显示其对TMT行业有长期深入的跟踪和理解，而非追逐短期热点。
* 注重产业趋势： 强调“AI叙事”和“行业格局优化”，表明其投资框架重视产业发展的中长期逻辑和结构性变化。
* 偏好龙头、看重确定性： 指数本身成分股即是各细分领域的龙头，符合“核心资产”思路，与杨经理提及的“龙头企业估值低位”、“长期确定性强”观点高度契合。
* ETF管理的关键在于“精准”与“纪律”： 对于指数基金而言，基金经理的核心能力体现在对指数的紧密跟踪（控制跟踪误差）和对成分股的深入理解（应对指数调整等）。杨坤经理对科技产业的深刻认知，是管理好这只主题ETF的重要保障。
3. ETF形式的核心优势：
* 高效透明，成本低廉： 指数化投资，持仓透明，费率通常低于主动管理基金。省下的就是赚到的，长期复利效应显著。
* 分散风险，一键布局： 一篮子买入数十只港股科技龙头，有效避免个股“黑天鹅”风险，分享板块整体成长红利。
* 流动性好，交易便捷： ETF在交易所上市，买卖如同股票，资金效率高。
4. 实力平台与资金信赖（加分项）：
* 万家基金实力背书： 作为老牌公募，其投研体系和风控能力是产品稳健运行的基石。
* “发起式”彰显信心： 基金名称中的“发起式”，意味着基金管理人（万家基金）或基金经理（可能包括杨坤）真金白银自购了这只基金，且持有期限不少于3年。这体现了与投资者利益深度绑定、共担风险、共享收益的决心，是强有力的信心信号。
* 机构资金青睐： 虽然具体数据需查定期报告，但此类聚焦核心赛道、工具属性明确的指数产品，往往容易获得机构投资者的配置。机构占比高，通常意味着产品本身受到专业资金的认可，运作可能更稳定。
回望港股科技板块的深度调整，眺望前方AI掀起的产业巨浪，我看到的不是短期波动的焦虑，而是“低估值”遇上“强产业趋势”的历史性机遇。关税的噪音终会散去，而科技创新的大潮奔腾向前。作为普通投资者，我们或许无法精准预测每一次涨跌，但我们可以选择站在趋势一边，借助合适的工具，分享时代发展的红利。
$万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|018475)$，于我而言，就是这样一把“利器”。它精准锚定港股AI核心资产，依托实力基金经理和基金公司的管理，以指数化投资的方式，为我们普通上班族提供了一条门槛较低、风险相对分散、成本高效、直达产业前沿的投资通道。@万家基金