1 王鹏探讨消费赛道投资机会。

王鹏分析了中美关税博弈和国潮消费崛起对市场的影响，指出消费板块在AI技术渗透下呈现新机遇。他结合宏观环境和微观选股策略，探讨了汇率风险与基金选择，分享了消费赛道的投资逻辑和应对策略。

2 中美关税对消费板块影响有限。

王鹏分析了中美关税对大消费板块的影响较小，主要因该板块多为劳动密集型代工企业，附加值低且不涉及国家安全，关税豁免可能性大此外，消费企业海外产能布局和转嫁能力增强了应对关税压力的韧性内需消费更值得关注，今年促消费政策密集出台也体现了这一点。

3 新消费品牌需筑牢护城河。

王鹏指出新消费品牌的护城河由IP和运营构成，IP考验孵化、获取和价值能力，运营涉及产品、渠道和供应链国潮文化符号需融入IP设计和产品渠道，强化消费者认知并长期沉淀，转化为品牌价值和销售业绩A股与港股消费企业估值差异源于行业阶段和投资者构成不同，A股以传统消费为主，港股新消费属性更突出。

4 消费板块在港股和A股市场各有特点。

王鹏分析了消费板块在港股和A股市场的差异，指出港股消费股多为蓝筹股，增长稳定但缺乏短期爆发力，估值低于A股；A股消费股弹性更大，适合捕捉政策利好和复苏周期机会他分享了自己的投资框架，以自下而上选股为主，结合宏观和中观分析。

5 王鹏分享消费行业投资策略。

王鹏从数理背景出发，强调风险收益匹配，关注中观层面景气行业他认为消费行业正经历重构，从消费升级转向消费分级，投资重点从增长速度转向增长耐力选股注重空间和确定性，偏好行业龙头，关注ROE和现金流指标他提醒警惕高ROE陷阱，区分杠杆驱动型和行业天花板见顶的虚假质量。

6 警惕周期性扰动和盈利质量。

王鹏指出投资需关注周期性盈利高点和现金流质量，强调成长性与高增长不等同，需识别结构性机会如渗透率提升和集中度提升他总结消费股投资需权衡质量、增速和估值，最优解为高质量加中高增速加合理估值，风险区为高增速加烧钱模式此外，AI技术与消费结合带来新场景。

7 AI赋能消费行业前景广阔。

王鹏认为AI与消费场景的融合是重要趋势，硬件性能提升和算法迭代改善了用户体验国内大模型进步快，成本下降，AI玩具、眼镜等有望成为新流量入口政策支持为行业发展提供保障，建议关注智能穿戴、虚拟试装等赛道及技术领先企业。

8 消费行业呈现K型分化趋势。

王鹏分析了消费行业在政策支持下的发展机会，指出高端差异化和刚需性价比产品将受益他建议投资者筛选基金时参考历史业绩、投资风格和行业配置，并提醒历史业绩不代表未来表现看好消费行业的投资者可考虑主动型消费基金，把握板块轮动机会。

9 主动型消费基金精选个股优势明显。

王鹏指出主动型消费基金能灵活选择优质个股，跟随优质公司成长他提醒投资者市场波动加剧需谨慎，建议分批买入或定投以降低风险，保持稳定情绪应对市场变化。

10 定投基金有助于控制投资情绪。

王鹏指出定投能帮助投资者控制情绪，建议通过学习和经验积累提高投资能力他提到汇率波动影响资产配置，普通家庭可通过货币分散和基金投资应对，如配置美元产品和人民币资产最后强调消费投资需理性与耐心结合。