市场走势判断

大家好，昨天市场比较低迷，两市整体成交已经缩到了1万亿以下，呈现一个弱势震荡局面。权重股、核心指数都比较低迷，中证500和1000率先完成了下方的补缺，但上证50和沪深300距离下方缺口还有一段距离，所以偏核心资产的方向可能有补跌的风险。

美股昨天晚上反弹的不错，外围比较平稳，今天可能在60日和120日均线附近的位置会有一个企稳，后面再观察能不能站住。

美股观点

美股昨天表现还是非常好的，之前我们有一个大致的预判，就是对美股不能过于看空。美国这边的节奏就是关税，前两天特朗普对欧洲提出了一个关税的威胁，所以市场跌了一下，但是昨天全都涨回来了，而且涨幅比跌幅更大。他一来一回没干啥事，就先威胁了一下，然后又说可以继续延期，贝森特也出来说债务问题是可以解决的，然后市场就当什么都没发生，指数又往继续往前推进。

我觉得美股可能就是这样的局面，如果他真的能谈成一个协议，指数会往上涨；如果没有谈成，只是通过恐吓，然后再安抚，指数好像也能往上涨。所以美股本身的节奏还是不弱的。美国这边更需要关注美债的情况，6月份有长期限的美债拍卖，这周也有一些中等期限的，比如说2年、5年、7年的拍卖，可以提前去关注一下变化。

新消费观点

我们这边，昨天涨的比较好的是新消费和创新药，新消费主要是一些偏低位的板块，比如说纺织服装、美容护理、金银珠宝，炒的新消费补涨的逻辑。港股潮玩总龙头也新高了，带动新消费走强。

新消费我觉得是一个在高位震荡的格局，大家觉得位置都比较高了，但震一下以后还能继续有表现，可能没有那么快结束。市场整体缩量的情况下，题材反而可能更聚焦了，新消费方向抱团可能还会抱一阵子，震荡再往上再冲一下，也不排除这样的可能。

创新药观点

昨天又是创新药的回流，但是我觉得离我们说的那个时间点可能越来越近了，现在创新药要继续有这种日内的回流和大涨，我觉得还是要考虑去做适当的兑现。

化工、核能、无人驾驶等方向观点

昨天山东化工厂爆炸的信息让化工板块也有些异动，这是比较典型的化工股的投资模式，一些突发事件让产能和供需的格局产生了变化，有一些品种会涨价，市场对这种方向的炒作比较敏感。

其他方向就没有什么特别的了，有一些是美股映射逻辑的方向，比如说核能，前两天美股的核能股涨得非常好，然后咱们这边也涨了一下，和之前的可控核聚变虽然不是完全一个事情，但是在炒作逻辑上有一些关联性，所以表现不错。

还有一个方向就是无人驾驶，物流的方向，这个L4无人驾驶的落地时间可能会比robotaxi更快一点，空间也不小。美股这边两家中概股涨的比较好，也是robotaxi的方向，这两家公司都是准备进入中东市场，在当地去落地商业化的运营，是近期值得关注的一个主题线。

总体来看，市场机会显得比较窄一些，新消费、创新药接近尾声，然后是化工、核能和无人驾驶这种偏小一点的题材。

科技观点与发车规划

领跌的还是科技方向，黄金和汽车继续回调了一下。科技周一有一个小反弹，昨天没有表现出持续性，可能已经进入到一个最折磨人的拉锯期，每次反弹阶段会有上方的抛压，是最考验人性的。

从体感来看，科技已经被压制到一个偏极致的位置，反弹可能快要到来了，但是具体什么时候到来谁也说不准，应对方式还是用定投来坚守。最近正好指数也回调到均线附近了，我们会考虑找一个适当的位置去发车，加大这个方向的布局。

要熬过这个比较折磨人的阶段，定投是一个比较好的方式，因为热点轮动速度还是比较快的，涨的还是一些偏低位的和一些以消息驱动为主的方向，持续性并不是特别强。如果说后面市场要起来，最终还是要回归到科技成长这个主线上，所以就是一个时间的问题，方法就是用定投的方式去熬过这段时间。

【风险提示：市场有风险，投资需谨慎。个人观点不作为投资依据】