前言：近年消费市场刮起“务实之风”，年轻人开始精打细算，当大家开始用“性价比公式”计算每一笔消费，这背后是收入预期收敛与风险规避本能的叠加，在宏观经济增速换挡的背景下，消费决策转向“为确定性定价”。

这股务实之风也在重塑投资逻辑——从追求“三年十倍”的造富神话，到关注“年化3%-5%”的稳健回报，投资者开始用务实思维重构资产配置。

一、务实投资成新风向

这种务实化思维延伸至投资领域，也催生出一些现象：

1)、确定性资产受追捧：高股息资产、分红型ETF和REITs等收益可预测的品种备受青睐，投资者开始用“稳定现金流”替代“模糊的成长预期”。

2)、固收+基金重回增长：“宁可少赚，不可大亏”成为务实投资者的典型心态。固收+基金通过“债基打底+权益增强”的股债平衡结构，将最大回撤压缩至可承受区间，这是波动容忍度下降后的 “风险预算管理”

3)、指数基金的崛起：前些年主动权益基金整体颓势，投资者放弃了为“可能存在的阿尔法”支付溢价，转向拥抱“确定性的贝塔”。相比主动管理型基金，ETF等工具化产品凭借低费率和持仓透明特性，有效降低信息不对称。

二、网格交易法的可控、可见和可循

投资务实化的核心是 “风险可控、收益可见、规则可循”，而网格交易法恰好将这一理念转化为可执行的交易策略。

对“确定性”的追求：网格交易通过预设波动区间锚定收益来源，与务实投资者拒绝“模糊成长叙事”、追求可量化收益的诉求深度契合。

更顺应人性本能：行为金融学中的 “处置效应” 揭示了投资者面对盈利时倾向于 “落袋为安”，面对亏损时则 “锚定成本”等待回本。定投引导投资者“延迟满足”，而网格交易更加顺应人性本能，而且及时反馈，更符合认知进化路径——毕竟，最好的投资者教育不是强行扭转人性，而是用机制引导人性与市场共存。

资金效率的优化：其高频低损的波段操作可一定程度上提升资金周转率（相比定投应该会好很多，但单只产品的网格交易可能效果有限，但在多只相关性低的产品中一起做网格交易，还是可以改善些），并实现“下跌买入、上涨减仓”的纪律性操作。

此外，网格交易法与市场特性也非常契合，A股长期震荡市特性为网格交易提供土壤。

三、网格交易法的优劣势

我做了一个网格交易法的回测，在2017/5/1-2025/4/30期间，并且和定投进行了对比。在回测中，网格交易法的优势和弊端都很明显：

优势：确实可以很好的利用波动，获得感挺强的，持续的降低成本也能带来一定的安全感。

劣势：单只产品的资金利用效率比定投强但也不高（因为要预留资金在下跌的时候用），但组合几只相关性低的基金，可通过 “此跌彼涨” 的轮动效应，提升整体资金使用率；单边上涨可能破网或者卖的少了，这个要能靠人工修正了。

中性：大家总说网格交易给券商贡献手续费，但实际的测算中，我按照万2.5计算了，因为我回测的区间比较大），所以这部分没看到太多侵蚀。

具体测算规则如下：

1、初始买：首日投入50%资金（可自行调整）

2、划定网格：以首日价格为基准，上下每跌/涨【网格宽度】画线，形成网格。

3、确定份额：总余钱网格数，每次买卖固定份额（如果用总金额除以总网格，容易出现持续下跌导致没有钱买）。

4、买卖条件：

跌到下层线：按照确定份额买入，钱不够就跳过；

涨到上层线：按相同量卖出，份额不够也跳过；

同一价格不重复交易。

5、交易费用：交易双向收取万2.5手续费

在5%-11%的网格宽度下，也就是大级别波段操作下，网格交易的收益都是高于指数区间收益率，而且代入进去体感还不错，这在2021年以来感受应该更深刻。

数据来源：Wind，统计区间：2017/5/1-2025/4/30。历史回测收益不代表未来。

统计了相同条件下，不同网格宽度的收益率和频次，上面展示了10%这一档宽度的买卖情况。

数据来源：Wind，统计区间：2017/5/1-2025/4/30。历史回测的参数不一定适用于以后

相同时间下，定投沪深300收益为负，虽然指数区间是涨的，但在高点的定投拉低了收益率。

数据来源：Wind，统计区间：2017/5/1-2025/4/30。历史回测收益不代表未来。

如果后视镜来看，收益比较高的方法是目前收益50%止盈，这样在定投46次后达成目标收益。但即便如此，后面几年的收益和体感都不会特别好，当前又定投了50次，目前还是在亏损中，资金的利用效率也不高，不代入了…….

数据来源：Wind，统计区间：2017/5/1-2025/4/30。历史回测收益不代表未来。

最后

网格交易法表现最好的情景仍是”震荡市”，依靠震荡既是其主要收益来源，也是策略脆弱性的根源。若市场分歧演变为单边共识，策略仍可能面临“破网”风险。因此，聚焦大级别波动、控制网格密度与资金分配，是震荡市中平衡收益与风险的关键。

同时，我们也看到，随着主动权益基金向指数增强的靠拢，指数化投资将成为未来市场的重要趋势。网格交易法作为指数化投资的一种有效补充，其含金量或将在震荡市中得到进一步提升