今日盘面回顾

A股今日集体回调，沪指微跌0.22%，深成指、创业板指跌幅超0.7%，两市成交额缩至1.1万亿，较昨日减少700亿。板块普跌之下，银行股却逆势创历史新高（如浦发银行、中信银行涨幅超2%），成为资金避险的“避风港”！

回调逻辑拆解
1⃣ 内外扰动共振：美联储加息预期摇摆叠加地缘政治风险（如美对华关税窗口临近），外资流入动能减弱，资金转向黄金、银行等高股息资产。
2⃣ 技术面调整需求：创业板、科技股等前期高位板块面临获利盘抛压，资金加速切换至低估值防御板块。
3⃣ 流动性收紧预期：临近季度末，机构调仓压力加剧，市场观望情绪升温。

明日策略：回调即机会！两大主线蓄势待发

1⃣ 创新药：政策+业绩双轮驱动
- 重磅催化：三生制药PD-1/VEGF双抗以60亿美元授权辉瑞，创国产创新药出海新纪录！港股创新药板块年内涨幅近38%，估值修复空间仍存。
- 核心标的：百济神州（全球BTK抑制剂龙头）、科伦药业（Trop2 ADC授权默沙东）、富国医药创新基金（重仓三生制药、康方生物等）。

2⃣ 固态电池：技术突破+量产临界点
- 产业爆发前夜：国轩高科全固态电池中试线建成，宁德时代凝聚态电池能量密度达500Wh/kg！机构预测2030年市场规模超1200亿美元，中国占40%份额。
- 核心标的：国轩高科（准固态电池装车测试）、赣锋锂业（全固态样品能量密度500Wh/kg）、东方锆业（固态电解质核心材料龙头）。

操作建议
- 仓位控制：保持6成仓位，回调可分批加仓创新药、固态电池龙头。
- 风险提示：若成交额持续萎缩至8500亿以下，需警惕高位股补跌；关注美联储政策及中美关税进展。

信心比黄金重要！
历史经验表明，缩量至地量后，市场常以“缓跌急涨”反转。当前政策托底（降准预期+创新药扶持）叠加业绩分化（一季报超预期标的涌现），回调正是布局结构性行情的黄金窗口！

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