1 中欧财富投顾提供专业投资服务。

宋芩凯介绍了中欧多元策略的业绩和策略性，强调其多元配置和稳健管理的特点他拥有丰富的实盘经验和数据背景，管理多个多元策略产品，帮助投资者在复杂市场环境中做出明智选择。

2 中欧水滴投顾介绍多元策略。

宋芩凯介绍了中欧水滴投顾的三款多元策略：多元稳健、多元配置和多元全天候，分别对应不同风险偏好的客户多元稳健风险仓位在15%以下，对标传统固收加产品；多元配置和多元全天候分别接近5%和6%的绝对收益，最大回撤小于2%，波动率在3%以下，夏普比率均为1.8左右这些策略通过多资产配置降低波动率，实现超额收益。

3 严格控制波动率和回撤。

宋芩凯强调了在波动率放大的市场环境下，严格控制组合的波动率和回撤对提升持有体验的重要性他通过夏普比率解释了低波动高夏普资产的优势，指出这类资产在收益和回撤上具有不对称性，能以更低的风险获取更高的回报他还提到，中欧水滴投顾通过多元资产研判和纯量化管理，严格控制波动率，避免主观博弈，从而在市场波动中保持稳健表现。

4 量化策略优化资产配置。

宋芩凯介绍了中欧水滴投顾在4月8号后的调仓策略，通过量化信号将A股风格从成长切换到大盘价值和红利，降低波动率同时，商品内部也进行了调整，减配衰退相关资产，增加黄金配置海外操作方面，减配美股，增加欧洲、新兴市场和日本的配置，以应对美债利率上升和美国主权信用下调的影响整体策略强调高频轮动，寻找更高性价比资产，获取超额收益。

5 中欧多元策略介绍。

宋芩凯介绍了中欧多元全天候、中欧多元配置和中欧多元稳健三种策略的风险仓位、期望收益和最大回撤他建议投资者根据自身风险偏好选择策略，并指出在回撤时加仓可能是较好的选择他还强调了量化模型在回撤设计和修复速度上的优势，认为超过2%或3%的回撤往往是加仓的好时机。

6 宋芩凯分享了投资策略与市场应对。

宋芩凯详细介绍了在4月份市场回撤后的操作策略，包括根据模型和多元特性进行调仓，以及对各类资产信号的高频跟踪他强调在确定性极强时才会加锐度，平时则选择更均匀的策略，如将美股头寸均匀变为全球多元的海外权益组合，以实现对冲效果。

7 美国关税政策反复无常。

宋芩凯分析了美国关税政策的反复性，指出美国在关税战中并未获得实际利益他建议投资者在关税危机前调整资产配置，增加抗风险资产比例，如中债、黄金和美债他提到中欧水滴投顾已制定新的调仓方案，等待合适时机进行切换，包括降低A股波动和增加黄金权重他强调波动率的重要性，认为波动率极端位置会反转，如黄金和A股的波动率已接近历史极值，可能迎来机会他建议根据风险偏好选择不同权益仓位的配置策略，并提示小微盘股存在过热风险。

8 小微盘回调概率增大。

宋芩凯分析了当前市场情况，指出小微盘股的回调概率增大他提到期货市场的高贴水现象，以及雪球结构的影响，可能导致小微盘股的挤兑此外，关税政策的不确定性也对出口企业利润产生影响，进一步增加了小微盘股的风险他建议投资者检视仓位，进行止盈或调整同时，他提到日内瓦谈判后市场风险偏好的上行，资金流入小盘成长类风格，但需警惕散户成交额极端位置和机构出货的风险。

9 全球经济不确定性影响市场。

宋芩凯分析了全球经济不确定性对中国内需循环的影响，指出市场难以突破前高他解释了港股反弹优于A股的原因，包括港股中消费电子和核心资产的比重，以及海外风险偏好的提升他还提到港股受海外政治不确定性影响更大，波动性较高对于A股，他更看好大盘价值，并提示小微盘风险此外，他建议关注银行和出口企业的风险，并提到纳斯达克的风险对于美债，他认为长期投资可行，但短期内性价比不高，建议定投和多元配置。

10 美联储降息与汇率波动影响投资。

宋芩凯分析了美联储降息的可能性及其对美债和美股的影响，指出美债可对冲权益风险他讨论了汇率波动对QD投资的影响，认为人民币相对美元走强的概率较大，建议在配置中考虑美债的性价比他还提到多元策略的调仓问题，强调调仓是基于量化信号，并非固定频率。

11 调仓策略助力收益提升。

宋芩凯介绍了今年频繁调仓的原因，强调调仓是根据市场环境和信号进行的，且调仓次数多不代表比例大他提到中欧多元全年候和中欧多元配置的超额收益，并建议投资者在震荡市场中保持稳健心态，通过多元资产配置穿越周期，抓住未来机会。