作为大家的“管钱人”,目前我在管的几个产品,聚焦的方向都有点不同,其中信澳星亮智选混合、信澳星煜智选混合主要是聚焦中证2000指数,信澳星耀智选混合主要是聚焦中证1000指数,信澳双创智选混合主要是聚焦科创创业50指数。
5月以来市场风格明显分化,呈现大盘价值与小微盘股双强局面。传统的小盘成长风格内部也出现明显分化,中证2000成交额占比持续提升,相对中证1000、小盘成长指数超额收益明显。为何中证2000在本轮小盘风格中表现更加强势?我们今天也重点和大家分享一下中证2000相关的观点。
5月以来,市场整体还是偏震荡上行。一方面是以银行为代表的大盘价值风格持续创出新高,另一方面中证2000、北证50等偏小微盘股风格持续强势。而中证2000相比中证1000有短期超额的表现,一是中证2000更偏小微盘风格,中证1000更偏小盘风格,中证2000市值下沉效应明显,更符合当前市场风向,因为当前货币政策延续“适度宽松”基调,小微盘股对流动性敏感度显著高于大盘股,利率下行推动资金向高弹性资产倾斜。同时,经济修复预期叠加外部环境缓和(如关税压力缓解),市场风险偏好提升,资金偏好高成长性标的。二是中证2000指数成分股聚焦机械、电子、计算机等高成长行业,与人工智能、机器人等政策扶持赛道高度重合,形成结构性机会。同时,国企改革与科技企业整合政策加速推进,小微盘股因市值较小、业务灵活性高,更易成为并购标的或产业链整合的受益者。
中证2000的强势表现是货币政策、产业政策、市场结构与资金行为共振的结果。其小微盘属性在当前流动性宽松、风险偏好回升的环境中,成为承接资金转向高弹性资产的核心载体,同时政策红利与经济修复进一步强化了其长期配置价值,因此大家可以继续关注我们聚焦中证2000相关产品的表现。
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