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发表于 2025-05-22 13:30:50 天天基金网页版 发布于 广东
信达澳亚冯玺祥:为何中证2000在本轮小盘风格中更强势?

作为大家的“管钱人”,目前我在管的几个产品,聚焦的方向都有点不同,其中信澳星亮智选混合、信澳星煜智选混合主要是聚焦中证2000指数,信澳星耀智选混合主要是聚焦中证1000指数,信澳双创智选混合主要是聚焦科创创业50指数。

5月以来市场风格明显分化,呈现大盘价值与小微盘股双强局面。传统的小盘成长风格内部也出现明显分化,中证2000成交额占比持续提升,相对中证1000、小盘成长指数超额收益明显。为何中证2000在本轮小盘风格中表现更加强势?我们今天也重点和大家分享一下中证2000相关的观点。

5月以来,市场整体还是偏震荡上行。一方面是以银行为代表的大盘价值风格持续创出新高,另一方面中证2000、北证50等偏小微盘股风格持续强势。而中证2000相比中证1000有短期超额的表现,一是中证2000更偏小微盘风格,中证1000更偏小盘风格,中证2000市值下沉效应明显,更符合当前市场风向,因为当前货币政策延续“适度宽松”基调,小微盘股对流动性敏感度显著高于大盘股,利率下行推动资金向高弹性资产倾斜。同时,经济修复预期叠加外部环境缓和(如关税压力缓解),市场风险偏好提升,资金偏好高成长性标的。二是中证2000指数成分股聚焦机械、电子、计算机等高成长行业,与人工智能、机器人等政策扶持赛道高度重合,形成结构性机会。同时,国企改革与科技企业整合政策加速推进,小微盘股因市值较小、业务灵活性高,更易成为并购标的或产业链整合的受益者。

中证2000的强势表现是货币政策、产业政策、市场结构与资金行为共振的结果。其小微盘属性在当前流动性宽松、风险偏好回升的环境中,成为承接资金转向高弹性资产的核心载体,同时政策红利与经济修复进一步强化了其长期配置价值,因此大家可以继续关注我们聚焦中证2000相关产品的表现。

 

风险提示:本材料中涉及的市场观点仅代表发表时的观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险,请投资者全面认识基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上,谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定,切实履行反洗钱义务。

$信澳星亮智选混合C(OTCFUND|020304)$

$信澳星亮智选混合A(OTCFUND|020303)$

$信澳星煜智选混合A(OTCFUND|020305)$

$信澳星煜智选混合C(OTCFUND|020306)$

$信澳星耀智选混合A(OTCFUND|019030)$

$信澳星耀智选混合C(OTCFUND|019031)$

$信澳双创智选混合A(OTCFUND|018985)$

$信澳双创智选混合C(OTCFUND|018986)$

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