这个月刚开始的我就有个判断：soc、存储、ai芯片这些位置高、估值偏高、机构又重仓的k科技方向，二季度会跑输大盘，目前来看是正确的，机构明显在做高低切调仓，但我没想到包括aidc在内国产算力全部拉跨，机器人当然也很拉跨。

五分月有点像浓缩版本的去年十月份，题材炒作为主，但去年十月份平均两万亿的量，而现在就一万字出头，高度没有去年十月份高。值得注意的是中证2000成交额占比达到了历史高位，这意味着题材炒作再次过热，恰好又来到了月底结账期，题材炒作即将迎来阶段性结账期，小微盘股可能会暴跌，今天开盘北证50已暴跌超4%，北证50就是小微盘股的代表

不过这不意味着北证50就此见顶，A股的生态不改变的话，炒作仍然是主流，也就是意味着小票会反复被炒作。

另外代表科技tmt成交占比来到了历史低位，讲道理的话，如果高位票退潮，低位tmt应该有反弹，但市场不讲道理，所以只能做一个基准假设，看市场反馈再说。

最后全球股市有一个大雷，那就是美债和日债，目前流动性都有问题，昨晚美股已经跳了，如果某天美债、日债爆了，全球股市大概率会受拖累，注意观察全球股市动态，有苗头的时候减仓规避风险。

$广发北证50成份指数C(OTCFUND|017513)$

$易方达北证50成份指数C(OTCFUND|017516)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$