指数走势
大家好，昨天的市场整体情绪和活跃度还是不错的，量能也有一定的恢复，放量了 800 多亿。昨天早上有一个存款利率和贷款利率的降息，所以整体流动性环境是不错的。现在大家对大盘有一定的共识，就是宽基指数短期是一个偏震荡的格局，但是下方也有支撑，整体流动性也不错，所以呈现出偏震荡的走法。小微盘指数不断的新高，局部也有一些活跃的题材，昨天就是一些局部活跃的题材带动了整体市场的回暖。
新消费观点
昨天的题材里面最亮眼的是新消费，新消费已经走了一段趋势，之前的复盘里面也提到，像美容护理板块已经好几天出现在涨幅榜前列，走的是新经济的逻辑。前期大家关注更多的是港股的一些新经济龙头，当这些龙头预期比较充分以后，就有一部分资金外溢到了 a 股。
昨天正好是520，也算是一个消费比较旺的节点。后面还有一个618，也已经在做预热了，所以从 520 到 618 这个时间段，比较适合新消费去做一些短期的炒。昨天的感觉是从趋势的走法变成了短线的走法。不管是美容护理还是黄金首饰，还加上宠物经济、卡牌，就是 IP 经济和谷子经济这一块，都有很好的表现，呈现一个扩散的状态，这些方向传统机构资金参与不多，还是以活跃资金，就是游资这类资金为主。
这种走法的话，短期可能会有一定的回调压力。昨天尾盘也有一定程度的回落，我觉得这个也正常，后续如果还是非常极致的短线走法，可能会有冲高回落；如果是走趋势，延续性可能会更强一点，我们也应该想办法找机会参与一下。如果短期透支太猛的话，就要稍微谨慎一点。总之我觉得这个方向的炒作，在最近这一个月会不断重复出现，但是临近618 这个时间点，会存在一定兑现的风险。
创新药观点
昨天另外一个比较强的方向是创新药，几只创新药的基金昨天净值涨幅非常大，催化因素是有一家公司发了一个公告，和医药巨头辉瑞达成了一个 BD 协议，通过授权的方式卖给海外药企，这对药企的现金流和收入利润都是一个非常大的支撑。这个公司昨天大涨带动了整个创新药板块。
创新药是有长逻辑的，刚刚说的 BD就是一个偏中长期的趋势，因为美国巨头的研发能力存在一些不足，专利到期，急需一些新药顶上来，就要借助中国药企的研发能力。我们看到，中国药企已经成为全球创新药发展的一个重要引擎，所以下半年继续看好创新药方向。但提醒一下节奏的问题，随着这个 BD 的落地，上半年就没有特别重磅的BD消息了。
我的判断是创新药情绪的高点可能会是在5月底，因为5月 30 号到6月 3 号有一个重磅的医学会议，会议上可能有一些跟中国药企相关的创新药数据公布，对板块有一定的支撑和催化，这个时点可能也就是上半年整个创新药的一个高点，后面六七月份会迎来一个比较平淡的阶段。
再到 8 月份半年报要公布了，到时发现有一批企业业绩是超预期的，下半年的行情可能会从 8 月份再次展开。如果大家想做一些波段操作，5月底6月初可能是一个阶段性的情绪高点，如果有一定的回落，到 8 月份又有一些业绩出来，可能是一个重新介入的时点。
同步一下我的实盘发车计划
# 最近一次发车时间：4月30日
# 发车数量：1车
# 跟投：5000元
# 发车组合： $万家非凡新质驱动$
# 组合行业配置思路如下：
Tier 1：政策与产业趋势共振，产业发展较成熟，有成建制的投资标的，如AI算力与应用、创新药、半导体国产化、新能源、高端制造等
Tier 2：产业处于较早期阶段，但具备确定性或空间巨大，开始形成产业链，如低空经济、人形机器人、商业航天等
Tier 3：处于偏概念阶段，市场以主题投资为主，如量子技术
# 整体发车规划：
我们将综合考量股债性价比、A股的估值周期，以及技术面的短期偏离度等定量指标，与定性研判相结合，采用每周不定期发车模式，分批投入，在1-3年左右时间内完成一轮200车发车计划，带大家一起分享中国经济长期发展的成果。
具体发车规划如下：
播种区：恐慌时更兴奋，把握“天时”，更多地撒种子（每周发2车，买入权益类组合）
耕作区：努力耕耘，在平淡中积累超额收益（每周发1车，买入权益类组合）
收获区：分批兑现，为下一次播种留出种子（不发车或止盈，转入货币、固收类组合）
大家可以点击一下这里的链接 $万家非凡新质驱动$，然后【订阅】一下我们的发车提醒，每次发车都能收到短信提醒。
最后，感谢各位基友的支持，我们再接再厉，争取多给大家输出有价值、接地气的观点。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。个人观点不作为投资依据。万家基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则提供基金投资顾问服务，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。组合历史业绩不代表未来。万家基金提醒投资者接受基金投资顾问服务遵循“买者自负”原则，投资者应结合自身的投资经历、风险承受能力、资产配置需要做出投资决策，投顾账户的投资风险由投资者自行承担。为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金组合策略的风险特征与单只基金的风险特征存在差异。投资需谨慎。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
#降息！LPR集体下调##谷子经济有多火？规模已达1689亿元##表现抢眼！创新药还能上车吗？##美容护理概念活跃，业绩推动or资金炒作？##并购重组松绑：程序少、速度快、可跨界#
$银华集成电路混合C(OTCFUND|013841)$ $广发价值核心混合C(OTCFUND|010378)$ $平安医疗健康混合C(OTCFUND|020137)$ $永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$ $富国中证港股通互联网ETF发起式联接C(OTCFUND|014674)$ $景顺长城研究精选股票C(OTCFUND|018998)$ $景顺长城品质长青混合C(OTCFUND|015751)$
