指增产品是用量化的方法把被动投资和主动投资结合起来，既跟踪市场，又战胜市场，是具有高性价比的一类产品。
感谢大家点进这篇文章~我是长期从事量化策略研究和投资工作的基金经理徐林明。
去年以来，中证A500指数一经发布便获得了市场上较多关注，那么如何在跟踪指数的基础上再加一点收益？这便是当下正在认购期的$华宝中证A500指数增强A(OTCFUND|023319)$$华宝中证A500指数增强C(OTCFUND|023320)$的投资目标了，今天我就跟大家聊聊指数增强产品~
一般来说，指增产品是用量化的方法把被动投资和主动投资结合起来，既跟踪市场，又战胜市场，是具有高性价比的一类产品。
以$华宝中证A500指数增强A(OTCFUND|023319)$$华宝中证A500指数增强C(OTCFUND|023320)$为例，主要通过控制个股、风格、行业的偏离实现对中证A500指数的有效跟踪，同时通过多因子选股增强策略进行积极的组合配置管理，来力争实现稳定的优于标的指数的投资收益。
那么，多因子选股增强策略是如何运作的？在这里跟大家简单说下，主要分为四步走：
一是指标选取，根据对中国证券市场运行特征的长期研究以及大量历史数据的实证检验，选取对股票超额收益具有较强解释度的指标，主要使用价值、质量、成长、分析师、量价等主流的大类因子。
二是股票初筛，通过多因子Alpha模型，以中证A500指数成份股和备选股为主，精选150只左右个股。
三是风险把关，根据我们开发的财务风险打分模型、负面舆情等评估个股的风险度，对高风险股票予以排雷。
四是确定组合，以中证A500指数各行业的市场权重为基础，结合量化行业配置模型及风险模型，在整体风险水平可控的前提下，实现行业及个股的优化权重配置。
总结来说，多因子选股增强策略注重增强收益和风险控制两个方面。在追求稳定的、高性价比的超额收益的同时，控制跟踪误差和组合风险。我们认为，控制风险是获取Alpha的重要方面，包括限制行业偏离、风格偏离、个股偏离，以及采用股票财务风险和基本面舆情风险预警体系等。
最终达到在跟踪指数表现的基础上，力争实现优于指数的投资收益的目标。用量化的方法跟住市场，并战胜市场。当下想要布局新一代大盘宽基指数中证A500、并追求更高收益的小伙伴，可以持续关注$华宝中证A500指数增强A(OTCFUND|023319)$$华宝中证A500指数增强C(OTCFUND|023320)$~
基金经理：徐林明、喻银尤
观点更新时间：2025.5.19
注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
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【小提示】华宝中证A500指数增强（A：023319；C：023320）正在募集期，将于5月30日结束募集，感兴趣的小伙伴不要错过上车时间哦~
数据来源：Wind、华宝基金。
注：基金管理人判定的华宝量化对冲混合风险等级为R2-中低风险，适宜稳健型（C2）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝沪深300指数增强、华宝量化选股混合、中证A500指数增强风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
