5月16日，上证科创板芯片指数水下震荡，收跌0.42%，5月7日以来，科创芯片板块连续调整，但芯片自主创新大背景下，或仍有布局价值！（数据来源：choice）

消息面上，某港股科技龙头董事长兼CEO雷军发文称，公司自主研发设计的手机SoC芯片，名字叫“玄戒O1”，即将在5月下旬发布。

半导体自主创新主旋律持续奏响！近年来，中国手机厂商纷纷布局自研芯片，华为的麒麟芯片为自研SoC芯片的代表。自研芯片一方面能满足性能和独特技术优势的需求，提升手机竞争力，另一方面也能提升手机的自主创新能力，降低对供应链的依赖。

国产替代叠加AI催化，半导体板块景气有望延续攀升，国产半导体厂商迎布局良机：

需求提升：海内外云厂商最新资本支出强韧，AI芯片等基础设施需求仍然高涨；

性能要求降低：DeepSeek推动AI大模型轻量化，国产GPU迭代创新，供需两侧双向奔赴，国产芯片厂商有望迎来布局良机。

【需求量大：全球云厂商资本支出展现强劲韧性，AI芯片需求为主要推动因素】

全球云服务商在AI领域的投资持续强劲，提振AI芯片产业。海外四大云服务商均已发布1Q25业绩，资本支出总额达到727亿美元，同比增长63%。据分析师预测数据，全年资本支出预计将超过3190亿美元，同比增长39%。

国内方面，国内头部云厂商2025年资本开支至千亿量级。5月15日晚间，在2025财年第四季度及全年财报分析师电话会上，电商巨头CEO表示，面对AI带来的历史性机会，正加大投入AI基础设施和技术先进性建设。

资本开放的高增长主要由AI基础设施需求推动，包括采购高性能芯片、扩建数据中心、优化算力集群等。兴业证券指出，在AI浪潮下，算力和高性能存储国产替代仍需较长时间和较大投入去追赶，国内先进工艺成长周期已经来临，后续资本开支不必悲观。

【需求性能降低：AI模型轻量化重构国产算力需求格局，国产芯片迎来加速发展的契机】

诚通证券表示，DeepSeek通过开源策略与成本优势直接降低AI应用门槛，引发推理需求指数级增长，国产算力需求高增。模型轻量化降低了对绝对算力的依赖，国产芯片通过架构优化在特定场景形成比较优势。中国AI产业从“依赖进口硬件堆砌”转向“算法-算力协同创新”，为全球AI竞争格局注入新变量。

【国产 GPU 厂商迎来加速发展的契机】

诚通证券认为，随着 DeepSeek等低成本AI模型的普及,云厂商对高算力芯片性能需求降低，国产 GPU 厂商迎来加速发展的契机。部分厂商通过不断的技术创新和设计优化，实现了产品的多次选代更新。海外加强对先进计算芯片和相关技术的出口管制，国内算力芯片自主化进程提速，国产算力芯片持续迭代！国内AI大模型的开发和应用转而使用国产AI算力的动力大大加强，国内AI算力自主可控建设进程有望加快。（来源于诚通证券20250514《美国商务部加强AI芯片出口管制，关注国产算力链投资机会》）

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