在全球经济紧密相连的当下，半导体产业作为现代科技的基石，其发展态势备受瞩目。近期中美和谈达成协议，双方将取消 91% 的关税，并暂停部分商品的关税加征。这一举措将为半导体产品带来什么样的影响呢？
信达澳亚基金认为，中美和谈进展为半导体产业带来了多重利好。关税减免显著降低了半导体产品的贸易成本，大幅减轻企业进出口环节的成本压力，促使企业得以将更多资金投入研发、生产及市场拓展等关键环节，推动产业内资源优化配置，进而增强全球半导体产业链的稳定性，有力带动产业链协同发展，提升整个行业的运营效率。随着技术研发、先进设备购置及人才培养等方面投入的增加，国内企业的创新活力被充分激发，助力提升产业整体竞争力。尽管中美和谈带来积极变化，但我国的半导体国产替代进程仍将反而加速推进。在半导体材料、设备、设计及制造等关键环节，我国持续推进技术突破与自主创新，并取得显著进展。国内企业产品性能与质量稳步提升，在国内市场的份额不断扩大。
长期来看，在需求回暖和宏观环境改善的双重利好下，半导体产业的增长潜力值得持续追踪关注。根据基金一季报，信澳领先增长基金（A：610001 C：015456 R3中风险）重点关注了半导体板块，尤其是半导体设计、国产替代等主线相关的机会。（数据来源：信澳领先增长基金2025年一季报，数据截至：2025.3.31，基金定期报告具有时滞性，前述展示持仓信息不代表当前或未来持仓情况，具体以基金经理实际投资运作为准，请投资者谨慎并理性关注，投资有风险，入市需谨慎。）
信澳领先增长基金（A：610001 C：015456 R3中风险）在这轮行情中取得了亮眼的表现，近1年的累计净值增长率为66.25%，产品具备较强的业绩弹性。同期沪深300指数上涨6.27%，业绩比较基准上涨0.13%，长江证券半导体指数下跌0.55%，无论是对比大盘表现、业绩比较基准、还是对比行业指数，信澳领先增长基金的超额收益都是相对显著的。（基金、指数、业绩比较基准业绩数据来源：iFind，数据截至2025.5.13，数据区间：2024.5.14-2025.5.13。基金业绩已经托管行复核。沪深300指数：000300，业绩比较基准：沪深300指数收益率80%+中国债券总指数收益率20%，长江证券半导体指数：002100。基金及指数过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。）
风险提示：本材料提及的看法和思路仅代表发表时的观点，随着市场环境变化可能会发生改变，故不构成任何投资建议或保证；本材料提及的关于投资范围、投资方向、投资比例等内容不构成本计划投资操作的限制，本计划的投资范围、投资策略、投资限制以本计划资产管理合同约定为准。本材料不作为任何法律文件。基金定期报告具有时滞性，请投资者谨慎并理性关注。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。
信澳领先增长混合A/C，2007年03月08日成立，基金定期报告显示，2019-2023各年度净值增长率分别为： 41.27%、40.60%、-4.18%、-24.46%/-11.18%、-10.41%/-10.96%，同期业绩比较基准增长率分别为： 29.45%、22.51%、-2.86%、-16.90%、-8.24%，业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。
基金经理齐兴方：北京大学工商管理专业硕士，曾任联想集团研发工程师，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司研究员、基金经理助理、研究总监助理。2021年1月加入本公司，具有中国证券投资基金业协会颁发的证券投资基金执业资格。曾任信澳精华配置混合基金基金经理（2021年4月6日起至2022年7月19日）。现任信澳领先增长基金基金经理（2021年12月17日起至今）、信澳先进智造股票基金基金经理（2022年11月14日起至今）。
