1 市场行情分析与资产配置建议。

范潇文分析了当前市场行情，特别是A股和港股的表现，指出中美贸易会谈的进展对市场情绪有积极影响他提到军工板块因短期消息刺激和中期估值修复而表现强劲，并建议关注传统军工板块和军贸相关资产。

2 科技板块超跌修复预期之中。

范潇文分析了A股和港股市场的表现，指出军工细分板块和科技板块在五月有较好的修复预期，特别是科技板块因中美会谈和科技会议利好而表现强劲债市因股市情绪提升而受到压制，黄金因避险情绪减弱而下跌他还提到美债和美股市场的表现值得关注。

3 范潇文分析市场与政策影响。

范潇文讨论了近期市场表现，特别是中美谈判进展和国内金融政策的影响，重点提到降准降息政策他解释了政策推出的背景，包括经济数据下滑和汇率变化，并强调政策对市场流动性的重要性。

4 政府债供给增加需降准降息。

范潇文分析了5月7日金融政策的背景和必要性，指出其与四月政治局会议任务一致，包括降准降息、稳楼市、稳股市等政策组合拳通过降准50个BP和降息10个BP释放流动性，稳股市支持类品种基金，稳地产降低公积金贷款利率，强调产业支持。

5 科技创新是中期投资主线。

范潇文介绍了科技创新在资本市场中的重要性，政策支持包括3000亿再贷款额度和风险分担工具，助力科创企业债券融资此外，服务消费和养老产业也受到政策关注，再贷款工具将精准支持这些领域降准降息对债券市场影响显著，短端利率受益于流动性释放，长端表现相对平淡整体政策组合拳对楼市、股市和经济基本面均有积极影响。

6 降息预期不及市场预期。

范潇文分析了5月7日降息对债市和股市的影响降息10个基点低于预期的30-40个基点，导致长端利率震荡上扬股市方面，金融和地产板块在政策出台当天表现强劲，但次日走弱范潇文指出，政策组合拳更多是情绪提振，提升整体风险偏好他还对比了去年924双降政策，指出当前市场环境不同，股市反应不如当时强烈债市方面，短端利率受益于资金面转松，长端则面临更大波动。

7 债券市场防御策略建议。

范潇文讨论了债券市场的当前状况和未来预期，建议投资者在防御策略上考虑短端品种，因为短端的上行风险相对可控他还分析了关税对基本面的影响，指出出口数据好于预期，可能对长端利率产生影响此外，他提到类平准基金政策对市场的支撑作用，特别是对宽基ETF的影响。

8 资本市场底部有韧性。

范潇文分析了资本市场的底部韧性，指出市场在4月低点时资金明显放量，表明底部有支撑，提振了投资者信心他还讨论了地产股的现状，认为政策以稳为主，地产股企稳已满足政策诉求对于医药消费，范潇文提到创新药的中期逻辑依然强劲，尽管短期需要消化涨幅，但长期前景看好传统消费则与经济周期相关，新消费则受到政策支持。

9 港股新消费表现亮眼。

范潇文分析了港股新消费板块的表现，指出其相较于A股更具优势，尤其是服务消费领域如银发经济和冰雪旅游等他认为，随着经济政策的支持，新消费板块仍有较大增长空间此外，范潇文还讨论了美债市场，建议在短端采用票息策略，长端则采用波段思维，认为降息周期下长端美债仍有波段操作机会。

10 长端利率适合波段操作。

范潇文分析了长端利率的波段操作优势，指出其资本利得放大效应他提到美联储降息预期可能带来长端利率的较大弹性，建议关注美债利率水平，逢低加仓对于黄金，范潇文认为央行增持黄金是配置的重要参考，黄金的保值属性依然存在，中期逻辑未变，去美元化趋势仍是支撑黄金的重要因素。

11 黄金投资需关注波动。

范潇文分析了黄金的历史表现和当前市场环境，认为黄金仍具中长期投资价值，建议逢调整配置他提到黄金与其他资产低相关性，适合资产配置同时，他提醒投资者关注黄金波动和仓位控制，结合自身风险承受能力最后，他讨论了A股市场机会，认为科技板块中长期逻辑未变，仍具投资潜力。

12 科技板块有望回归。

范潇文分析了TMT行业一季度盈利增速表现良好，特别是与语音服务和云计算相关的算力领域业绩提升明显二季度科技巨头会议可能提振市场情绪，科技板块有望回归此外，中美会谈取得实质性进展，前期错杀的消费电子、家用电器、机械和军工板块可能迎来修复行情半导体行业一季度业绩表现不错，但国产替代逻辑因谈判缓和有所减弱，未来可能缓慢修复投资者应关注基本面和政策推动，谨慎决策。