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二季度是A股硬科技投资布局的好时机。芯片产业是周期成长性行业，且成长性大于周期性。当下，周期复苏的力度与市场认知都在持续加强，而AI创新带来的基础算力需求提供更强的成长性，我们看到，产业中普遍预计中国的AI算力相关投资将复制过去两年美国产业界的发展路径。另外，市场节奏与我们预期基本一致，三月中至四月上旬回调，且回调比较充分；展望后续，大环境的不确定性在降低，而政策落地的预期在不断提升，正好是重新加仓科技的好时机，特别是芯片产业为代表的硬科技。

四月投资操作延续三月思路，聚焦中进行优化。主要聚焦在AI国产算力、端侧SOC、ASIC创新芯片等数字芯片设计类轻资产和高阶制程相关的晶圆厂、封测厂等重资产，少量布局存储，此时更需要对产业基本面和市场逻辑有清晰且前瞻的预判。

五月是科技进攻的好时机，我们会优化持仓，增加回调比较充分的持仓股，新增一些新技术新产品进展较好的品种，强调进攻。

$创金合信芯片产业股票发起C(OTCFUND|013340)$

$创金合信芯片产业股票发起A(OTCFUND|013339)$

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