大家好，我是阿热。

今天市场低开后震荡上涨，三大指数全线收阳，沪深共计成交1.32万亿左右，成交量小幅萎缩。

盘面上，军工股持续活跃，AI硬件（CPO、铜缆高速连接概念）展开反弹，鸿蒙概念盘中震荡走强；下跌方面，黄金、PEEK材料展开调整。

31个申万一级行业21涨10跌，涨幅前三是通信+2.60%、国防军工+2.57%、电力设备+1.62%，跌幅前三是美容护理-0.96%、有色金属-0.43%、钢铁-0.38%。

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今天大A低开走强，三点需要注意：

第一，消息面上利好还在延续。包括央妈降准降息等大利好，以及瑞士会谈。当然和比战要好，但还是做好持久战准备。

另外，特总还称可能会解除AI芯片的限制，这也是今天科技集体大涨的主要原因之一。

加上虽然美联储没有降息，但鲍威尔的“鹰派发言”也不算是利空。多方消息的叠加，整体感觉还是偏暖的。

第二，资金面上有小幅缩量，较昨天减少了1749亿。

所以今天是缩量上涨，最低3327点，在60日均线附近稳住了，虽然收盘稳在3350点上方，但还是说明市场仍然有担忧情绪，只不过下方也有着支撑，所以又到了一个纠结的区间。

现在A股正处于抛售比较集中的位置，操作上还是继续以稳为主。

第三，技术面上3316点缺口支撑如果被验证有效，那么上证还有机会继续上涨。

目前上证在反弹过程中，已经留下了两个向上的跳空缺口：第一个缺口在3186点，长时间没有回补；第二个缺口在3316点，到今天已经两个交易日了。

如果周五缺口还不回补，那么3316点支撑就是有效的。上证指数的反弹高点，就能上移到3380点，甚至看高到3439点。

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板块方面，最近军工是再度强势了。看到不少朋友都在问，不过个人观点军工算是比较难做的板块，后面有机会的话再展开讲讲。

目前这波强势主要两个原因：一是印巴冲突，法机笑话大家应该也都刷到了，这回阿三是可以去仅退款了，而东大的武器闪亮全球，刺激了板块；

第二，今年作为“十四五”末年，有原先定好的国防建设任务需要完成，所以此前积压的需求有望加速释放。

另外，最近也有机构研报数据称，自今年2月份以来，部分军工企业的基本面已经出现了明显改善，部分上游企业订单规模同环比也有明显好转。此外，部分企业公布的订单数据也显示了下游已经逐步进入高景气阶段。

所以这波爆发算是多重因素叠加，不过介于军工行情一贯的快速风格，目前还是不建议大家去追的。

最后，介于最近三指短期涨幅比较大，周五可能会有小幅回调。不过虽然上方仍有抛压，市场情绪偏有谨慎，下方缺口也可能会回补，但总体市场氛围还是在好转的，建议密切关注3328点支撑，如果这个点位不破，短线行情仍然可乐观。中期观点和操作昨天聊过了，没有变化。

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